>> 德邦證券-德邦金工擇時(shí)周報(bào)：A股大金融板塊凈流入，海外市場(chǎng)國(guó)慶期間回暖-221009
| 上傳日期： |
2022/10/9 |
大小： |
2670KB |
| 格式： |
pdf 共27頁(yè) |
來(lái)源： |
德邦證券 |
| 評(píng)級(jí)： |
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作者： |
肖承志 |
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國(guó)慶前一周A股表現(xiàn)分化，國(guó)慶期間海外市場(chǎng)回暖。國(guó)慶前一周A股表現(xiàn)分化，其中茅指數(shù)上漲0.9%。海外市場(chǎng)在國(guó)慶前一周整體表現(xiàn)下跌，其中納斯達(dá)克指數(shù)下跌2.69%，法國(guó)CAC40下跌0.36%，澳洲標(biāo)普200下跌1.53%，印度SENSEX30下跌1.16%；國(guó)慶期間海外市場(chǎng)回暖，其中道瓊斯工業(yè)指數(shù)上漲1.99%，法國(guó)CAC40上漲1.82%，日經(jīng)225上漲4.55%，巴西IBOVESPA指數(shù)上漲5.76%。
國(guó)慶前一周北向資金表現(xiàn)凈流入，兩市成交額有所回落。北向資金成交凈買(mǎi)入58.38億元，兩融余額減少215億元。從情緒面來(lái)看，國(guó)慶前一周日均成交額6341.81億元，成交額較上周回落。
滬深300偏樂(lè)觀，創(chuàng)業(yè)板指注意階段性回調(diào)風(fēng)險(xiǎn)。滬深300擇時(shí)觀點(diǎn)當(dāng)前滬深300擴(kuò)散指數(shù)快慢線差值超過(guò)0值，觸發(fā)金叉信號(hào)；二，從滬深300成分股多空狀態(tài)推演看，雖然當(dāng)前空頭比例較高，但仍然認(rèn)為模型的翻多概率會(huì)進(jìn)一步增加；三、從模型信號(hào)強(qiáng)弱轉(zhuǎn)換看，滬深300快慢線差值出現(xiàn)下降趨勢(shì)，看多信號(hào)有所減弱，但對(duì)后續(xù)大盤(pán)走勢(shì)依然持偏樂(lè)觀態(tài)。創(chuàng)業(yè)板擇時(shí)觀點(diǎn)：一，創(chuàng)業(yè)板指擇時(shí)模型快慢線差值突破0線，國(guó)慶前一周繼續(xù)上行；二，國(guó)慶前一周創(chuàng)業(yè)板迎來(lái)較大跌幅，4月底以來(lái)創(chuàng)業(yè)板指底部反彈幅度由上周7.13%下降至6.44%，結(jié)合擇時(shí)模型信號(hào)注意階段性回調(diào)風(fēng)險(xiǎn)。
國(guó)慶前一周醫(yī)藥、煤炭、食品飲料景氣度邊際提升居前。從行業(yè)趨勢(shì)角度來(lái)看，擴(kuò)散指數(shù)排名前六的中信一級(jí)行業(yè)分別是煤炭、房地產(chǎn)、交通運(yùn)輸、食品飲料、電力及公用事業(yè)和石油石化。從周度環(huán)比變化來(lái)看，行業(yè)擴(kuò)散指數(shù)變化排名前六的中信一級(jí)行業(yè)分別是醫(yī)藥、煤炭、食品飲料、非銀行金融、家電和電力設(shè)備及新能源。
國(guó)慶前一周中證1000ETF、券商ETF凈流入居前。國(guó)慶前一周全部寬基ETF當(dāng)中，凈流入第一的是產(chǎn)品滬深300ETF，寬基ETF標(biāo)的指數(shù)凈流入第一的是中證1000指數(shù)，周成交額最高的代表產(chǎn)品：中證1000ETF（159629.SZ）。國(guó)慶前一周全部行業(yè)/主題ETF當(dāng)中，凈流入第一的產(chǎn)品是券商ETF，而將ETF產(chǎn)品按行業(yè)分類，國(guó)慶前一周凈流入第一的行業(yè)是金融地產(chǎn)，周成交額最高的代表產(chǎn)品為證券ETF（512880.SH）。
融資凈賣(mài)出綜合金融、紡織服裝、家電等，北向凈買(mǎi)入食品飲料、醫(yī)藥、電子等。國(guó)慶前一周中信一級(jí)行業(yè)中融資余額下降最少的五個(gè)行業(yè)分別是綜合金融、紡織服裝、家電、銀行和輕工制造。國(guó)慶前一周中信一級(jí)行業(yè)中北向資金成交凈買(mǎi)入最多的五個(gè)行業(yè)分別是食品飲料、醫(yī)藥、電子、基礎(chǔ)化工和交通運(yùn)輸。
國(guó)慶前一周貴州茅臺(tái)北向流入居前，關(guān)注鄂爾多斯大額解禁。從北向資金凈流入個(gè)股分布看，國(guó)慶前一周凈流入居前個(gè)股有貴州茅臺(tái)、五糧液、恒瑞醫(yī)藥、海天味業(yè)、鹽湖股份；下周預(yù)計(jì)解禁規(guī)模居前的公司有鄂爾多斯、孩子王、易成新能、彩虹股份、晶豐明源。
綜合來(lái)看，國(guó)慶前一周市場(chǎng)表現(xiàn)整體下跌，市場(chǎng)交易情緒較上周有所回落。從大盤(pán)擇時(shí)模型看，滬深300目前仍表現(xiàn)金叉信號(hào)，創(chuàng)業(yè)板指擇時(shí)模型快慢線差值突破0線，國(guó)慶前一周繼續(xù)上行，4月底以來(lái)創(chuàng)業(yè)板指底部反彈幅度較上周下降，注意階段回調(diào)風(fēng)險(xiǎn)。寬基ETF中，國(guó)慶前一周以中證1000指數(shù)為標(biāo)的的ETF流入居前，行業(yè)ETF中券商ETF流入居前，結(jié)合擴(kuò)散指標(biāo)來(lái)看，認(rèn)為當(dāng)前可重點(diǎn)關(guān)注醫(yī)藥、煤炭、食品飲料和家電。
風(fēng)險(xiǎn)提示：海外市場(chǎng)波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，宏觀數(shù)據(jù)、政策變化風(fēng)險(xiǎn)，模型失效風(fēng)險(xiǎn)
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