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行業(yè)整體：逐步企穩(wěn)，靜待回升
　　電子行業(yè)8月份板塊行情仍有所下跌，但跌幅進(jìn)一步收窄，已縮小至1.15%。至8月末，上市公司中期報(bào)告發(fā)布已基本完畢，市場(chǎng)對(duì)半導(dǎo)體設(shè)備等硬核科技領(lǐng)域信心進(jìn)一步鞏固電子行業(yè)目前從資本市場(chǎng)到產(chǎn)業(yè)發(fā)展均呈現(xiàn)企穩(wěn)待升之勢(shì)，體現(xiàn)在估值里即是小幅微漲，8月份電子行業(yè)PE(TTM)上升5.60%，市場(chǎng)信心逐步鞏固。
　　電力電子：中長(zhǎng)期發(fā)展趨勢(shì)向好
　　我國(guó)當(dāng)前已進(jìn)入經(jīng)濟(jì)社會(huì)的高質(zhì)量發(fā)展期，人民對(duì)生活水平的追求日益提高，由此環(huán)境保護(hù)的重要性日益顯著，推動(dòng)低碳綠色發(fā)電成為重要舉措之一。相關(guān)長(zhǎng)期受益的電子賽道包括光伏導(dǎo)電銀漿、薄膜電容器、并網(wǎng)變壓器、光伏玻璃等各類(lèi)器件耗材。然而，近期高溫干旱天氣使得社會(huì)用電的供需態(tài)勢(shì)趨緊，傳統(tǒng)發(fā)電的市場(chǎng)需求得到階段性提振。8月份2.0mm、3.0mm鍍膜的光伏玻璃均價(jià)分別維持在21.15、27.50元/平方米附近。
　　汽車(chē)電子:依舊看好新能源智能汽車(chē)中長(zhǎng)期滲透趨勢(shì)
　　電動(dòng)化帶動(dòng)的功率器件需求及智能化帶動(dòng)的多類(lèi)半導(dǎo)體需求上升在近年汽車(chē)電子市場(chǎng)發(fā)展中的體現(xiàn)尤為明顯。目前電動(dòng)智能化滲透仍處于快速發(fā)展階段，盡管近期電力總體供需態(tài)勢(shì)偏緊使得階段性預(yù)期走弱。存儲(chǔ)器、顯示面板等多類(lèi)電子產(chǎn)品均廣泛運(yùn)用于汽車(chē)及消費(fèi)電子領(lǐng)域，消費(fèi)電子市場(chǎng)的整體承壓為相關(guān)產(chǎn)品在汽車(chē)市場(chǎng)中的價(jià)格下壓提供了空間，我們看好未來(lái)汽車(chē)電子市場(chǎng)的總體向好趨勢(shì)。
　　消費(fèi)電子：疫情反復(fù)促使市場(chǎng)預(yù)期再度承壓
　　在電子行業(yè)中，消費(fèi)電子領(lǐng)域的市場(chǎng)預(yù)期與宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)發(fā)展預(yù)期的關(guān)聯(lián)度尤其較高，而經(jīng)濟(jì)運(yùn)行又與疫情波動(dòng)程度緊密相關(guān)，因而近期國(guó)內(nèi)多地疫情的上升態(tài)勢(shì)使得消費(fèi)電子領(lǐng)域前景受到階段性壓制。今年以來(lái)持續(xù)波動(dòng)的疫情使得消費(fèi)電子較多產(chǎn)品的價(jià)格均已進(jìn)入歷史性低位區(qū)間且該現(xiàn)象已被市場(chǎng)充分吸收，目前來(lái)看能從規(guī)模體量上替代智能手機(jī)在消費(fèi)電子中地位的產(chǎn)品尚未出現(xiàn)，智能手表、VR設(shè)備等雖持續(xù)熱銷(xiāo)，但規(guī)模尚不足以像智能手機(jī)一樣帶動(dòng)消費(fèi)電子行業(yè)上一個(gè)十年的快速發(fā)展。我們總體上對(duì)消費(fèi)電子領(lǐng)域近一階段的表現(xiàn)持謹(jǐn)慎態(tài)度。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：疫情反復(fù)、通脹影響超過(guò)預(yù)期，科技創(chuàng)新、產(chǎn)業(yè)復(fù)蘇進(jìn)度不及預(yù)期。