>> 中信證券-“中信證券制造”10月金股-221011
| 上傳日期： |
2022/10/12 |
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| 274KB |
| 格式： |
pdf 共11頁 |
來源： |
中信證券 |
| 評級： |
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作者： |
劉海博,紀敏,華鵬偉 |
| 下載權限： |
此報告為加密報告 |
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國防軍工
我軍新型號軍機碳纖維復材用量與占比提升，軍品、民品纖維與先進復材行業(yè)發(fā)展提速；重點關注光威復材；
軍品數(shù)字芯片，受益下游需求快速增長及國產(chǎn)替代提速，預計“十四五”期間行業(yè)CAGR達40%-45%；重點關注紫光國微；
軍用被動元器件，受益于下游需求快速放量，預計“十四五”期間行業(yè)收入CAGR約25%-30%；重點關注振華科技；
風險提示：技術研發(fā)進展低于預期；下游需求放量趨緩；募投項目進展不及預期與產(chǎn)能不足；客戶集中度高；軍品需求不及預期等。
電力設備及新能源
“雙碳”發(fā)展與新型電力系統(tǒng)建設的大周期下，重點關注綜合性電源裝備龍頭東方電氣；
受益于光伏行業(yè)技術變革與需求高增，N型設備獲量產(chǎn)訂單突破，重點關注捷佳偉創(chuàng)；
光伏市場加速增長和儲能裝機的爆發(fā)帶動光儲逆變器持續(xù)向好，重點關注陽光電源；
風險提示：電源基本建設投資完成額增長不及預期；風電產(chǎn)業(yè)鏈價格博弈加??；大宗原材料價格波動；電池擴產(chǎn)不及預期；市場份額不及預期；新設備研發(fā)推廣不及預期等
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