>> 銀河期貨-航運(yùn)日報(bào)-221011
| 上傳日期： |
2022/10/12 |
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| 格式： |
pdf 共8頁 |
來源： |
銀河期貨 |
| 評級： |
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作者： |
蔣洪艷 |
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市場行情
干散貨運(yùn)價(jià)方面，10/10日BDI報(bào)1944點(diǎn)，環(huán)比-0.9%，同比-65.6%。集裝箱運(yùn)價(jià)方面，10/7日當(dāng)周SCFI集裝箱運(yùn)價(jià)指數(shù)1922.95，環(huán)比9/30日當(dāng)周持平，同比58.6%，其中上海-美西集裝箱運(yùn)價(jià)2399美元/FEU，環(huán)比9/30日當(dāng)周持平，同比62.3%；上海-歐洲集裝箱運(yùn)價(jià)2950美元/TEU，環(huán)比9/30日當(dāng)周持平，同比-61.8%。
港口擁堵方面，節(jié)后航司將通過大幅削減運(yùn)力來提高裝載率。Sea-Intelligence的統(tǒng)計(jì)了船公司在未來幾周的船舶部署情況。在跨太平洋航線上，黃金周之后的幾周，運(yùn)力削減將達(dá)到每周部署運(yùn)力的22%-28%，而2019年這幾周的運(yùn)力削減峰值為15%-17%，2014-2018年平均為9%-11%。10/9日Clarkson全球集裝箱塞港指數(shù)為33.7%，相較一周前-0.5pct，10/9日Clarkson全球干散貨船（Cape+Pmax）塞港指數(shù)為31.36%，相較一周前-0.09pct。集裝箱船租家現(xiàn)在已選擇盡早將船舶交還給船東，以加速供給端的修正。
鐵礦方面，9月干散貨海運(yùn)貿(mào)易進(jìn)一步走強(qiáng)?？死松瓟?shù)據(jù)顯示，巴西鐵礦石海運(yùn)出口量環(huán)比增長9%至3,630萬噸，為2020年9月以來的最高水平；而澳大利亞鐵礦石海運(yùn)出口量同比下降1%至大約7,600萬噸，但仍為年初至今第二高值。四大礦山發(fā)運(yùn)量增加，但非澳巴礦發(fā)運(yùn)量自二季度起明顯下降。國內(nèi)疫情造成廢鋼用量減少對鐵礦需求形成支撐，疊加后期鋼廠有補(bǔ)庫預(yù)期，預(yù)計(jì)進(jìn)口鐵礦需求仍有支撐。關(guān)注后續(xù)基建項(xiàng)目推進(jìn)力度和鋼廠限產(chǎn)情況。煤炭方面，印尼動力煤發(fā)運(yùn)量明顯增加，主要是印尼發(fā)往中國的量出現(xiàn)明顯增量，俄羅斯煤炭發(fā)運(yùn)略有減量。國內(nèi)動力煤主產(chǎn)區(qū)鄂爾多斯疫情反彈，對動力煤供給和調(diào)運(yùn)產(chǎn)生影響，疊加下游電廠補(bǔ)庫力度較大，對動力煤的需求仍將造成一定支撐。糧食方面，俄烏沖突再度升級，烏克蘭敖德薩港口遭受襲擊，對港口糧食的運(yùn)輸將產(chǎn)生負(fù)面影響。另外，美國干旱導(dǎo)致的密西西比河水位下降導(dǎo)致農(nóng)產(chǎn)品發(fā)運(yùn)受阻，將對糧食運(yùn)輸產(chǎn)生負(fù)面影響。
集裝箱方面，運(yùn)輸格局逐漸轉(zhuǎn)為寬松，集運(yùn)運(yùn)價(jià)仍處于下跌通道。供應(yīng)方面，短期來看船司停航有助于緩解一部分運(yùn)價(jià)壓力，中長期來看，德魯里預(yù)計(jì)集裝箱船市場預(yù)計(jì)明年將交付260萬TEU的運(yùn)力，明年新船交付和拆船量都將處于高位。需求方面，歐洲能源危機(jī)持續(xù)加劇，俄烏沖突加劇之后通脹預(yù)計(jì)持續(xù)超出市場預(yù)期。美國方面，目前通脹仍處于歷史高位，需求端仍面臨較大壓力。9/26日，經(jīng)合組織發(fā)布預(yù)估今年的全球經(jīng)濟(jì)增長仍為3.0%，但2023年的增速預(yù)計(jì)將從6月份的2.8%下調(diào)至2.2%。全球經(jīng)濟(jì)衰退以及中國出口承壓背景下集裝箱運(yùn)價(jià)預(yù)計(jì)繼續(xù)下跌，但在船司空航的支撐下短期跌幅預(yù)計(jì)有所收窄。
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