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>> 中信證券-融資融券統(tǒng)計(jì)月報(bào)2022年9月:兩融余額持續(xù)回落-221014
上傳日期:   2022/10/14 大小:   732KB
格式:   pdf  共15頁(yè) 來(lái)源:   中信證券
評(píng)級(jí):   -- 作者:   趙文榮,顧晟曦,劉方
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截至2022年9月末,股票兩融余額1.39萬(wàn)億元,其中融券余額729億元。后續(xù)A股全面注冊(cè)制有望逐步落地,主板的融券規(guī)則有望看齊“雙創(chuàng)板”,融券券源將進(jìn)一步擴(kuò)大。隨著融券制度的逐步完善,A股長(zhǎng)期以來(lái)兩融規(guī)模極不均衡的現(xiàn)象正逐步改善。
  ▍股票兩融余額1.39萬(wàn)億元,其中融券余額729億元。1)截至2022年8月末,兩融信用賬戶總數(shù)629萬(wàn)戶,月凈增約3.45萬(wàn)戶;2)截至2022年9月末,全A兩融余額1.39萬(wàn)億元,環(huán)比下降4.95%,其中融資余額為1.31萬(wàn)億元,融券余額為729億元;3)2022年9月,A股日均融資買入額和償還額分別為381億元和411億元,日均融券賣出額和償還額分別為40億元和40億元;4)兩融交易標(biāo)的占比和全A占比分別為8.82%和5.78%。從交易活躍度來(lái)看,環(huán)比上期有所下降。
  ▍兩融余額總量下降,板塊分布保持穩(wěn)定。1)2021年以來(lái),創(chuàng)業(yè)板和科創(chuàng)板融券余額占比持續(xù)提升;2)年初以來(lái),創(chuàng)業(yè)板融券余額占比有所回升;3)兩融交投各板塊及指數(shù)分布保持穩(wěn)定;4)情緒指標(biāo)方面,2022年9月以來(lái)融資買入全A占比增速全部位于零軸下方,市場(chǎng)情緒有所回落。
  ▍制造產(chǎn)業(yè)兩融交易持續(xù)活躍。1)按中信證券一級(jí)行業(yè)統(tǒng)計(jì),2022年9月,日均融資余額排名前3的行業(yè)為電子、醫(yī)藥和電新,日均融券余額排名前3的行業(yè)為電新、電子和醫(yī)藥;2)融資買入額成交占比較高的行業(yè)為非銀、煤炭和銀行。融資余額自由流通市值占比較高的行業(yè)為綜合金融、非銀和有色金屬;3)從產(chǎn)業(yè)分布來(lái)看,制造產(chǎn)業(yè)融資買入額占比排名第一,科技產(chǎn)業(yè)融資余額占比排名第一;制造產(chǎn)業(yè)融券賣出額占比和融券余額占比均排名第一。
  ▍港股ETF、黃金ETF是ETF融資交易主力品種。1)從兩融規(guī)模來(lái)看,截至2022年9月,ETF兩融余額1345億元,其中融資余額1150億元,融券余額195億元。兩融交易活躍度有所下降,從上期的4.14%回落至4.05%。2)截至2022年9月,融資余額排名前三的ETF分別是2只黃金ETF和恒生ETF。融資余額大于50億元的ETF共有7只。3)從融券余額規(guī)模來(lái)看,除中證500ETF(510500.SH)外,其他ETF融券余額均較低。
  ▍風(fēng)險(xiǎn)因素:兩融監(jiān)管政策變動(dòng);兩融業(yè)務(wù)成本變動(dòng);證券信用交易風(fēng)險(xiǎn)。
  
 
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