>> 光大證券-基金市場周報：紅利系列指數(shù)再次迎來升級，分紅連續(xù)性和投資容量同步提升-221016
| 上傳日期： |
2022/10/17 |
大小： |
2613KB |
| 格式： |
pdf 共19頁 |
來源： |
光大證券 |
| 評級： |
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作者： |
祁嫣然 |
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紅利系列指數(shù)的高分紅屬性和投資容量再迎升級
2022年10月13日，上交所公告修訂32只紅利系列指數(shù)的編制方法，高分紅屬性和投資容量再次迎來升級。早在今年3月27日，上交所公告修訂上證紅利指數(shù)編制方案，更好的反映有能力、有意愿持續(xù)分紅的上市公司整體表現(xiàn)，并于4月13日正式實施。我們曾在2022年9月5日發(fā)布的報告《尋找紅利指數(shù)投資的更多可能性》中詳細介紹紅利指數(shù)的投資價值和國內(nèi)紅利指數(shù)投資的全貌，以及國內(nèi)市場具備哪些可供投資的優(yōu)質(zhì)標的。截至2022年10月14日，上證紅利指數(shù)對應(yīng)產(chǎn)品紅利ETF(510880.OF)規(guī)模高達140.86億元。
本次修訂也是上證紅利指數(shù)修訂經(jīng)驗的進一步推廣，根據(jù)上交所本次披露的編制方法公告，修訂后的紅利系列指數(shù)可投資性和高分紅屬性進一步增強。一方面，提升了指數(shù)樣本現(xiàn)金分紅的可持續(xù)性考察要求，避免因股利支付率過高而透支持續(xù)分紅能力的問題，將具有持續(xù)分紅能力和意愿的公司納入指數(shù)，從而提升分紅的連續(xù)性；另一方面，細化了權(quán)重設(shè)置規(guī)則，對100億元以下總市值的樣本設(shè)置較低權(quán)重上限，在維持指數(shù)高股息率定位的基礎(chǔ)上提升指數(shù)的投資容量與流動性，同時小市值公司權(quán)重的下降也降低了產(chǎn)品運作難度。
市場表現(xiàn)綜述：本周（下文如無特殊說明，本周均指代2022.10.10-2022.10.14）國內(nèi)市場全線反彈，創(chuàng)業(yè)板指漲幅居前。行業(yè)方面，醫(yī)藥生物、電力設(shè)備和農(nóng)林牧漁表現(xiàn)優(yōu)異，食品飲料和煤炭板塊跌幅較大。
基金產(chǎn)品發(fā)行情況：本周新基金發(fā)行小幅下滑，發(fā)行份額合計為179.93億份。國內(nèi)市場新成立基金22只，其中債券型基金9只、股票型基金6只、混合型基金4只、FOF基金1只、國際(QDII)基金1只、貨幣市場型基金1只。全市場新發(fā)行基金28只，新增報會產(chǎn)品數(shù)量為29只。
基金產(chǎn)品表現(xiàn)跟蹤：本周醫(yī)藥、新能源和國防軍工主題基金指數(shù)強勢反彈，金融地產(chǎn)和消費主題基金指數(shù)表現(xiàn)較弱。截至2022年10月14日，本周醫(yī)藥、新能源和國防軍工主題基金指數(shù)分別上漲6.95%、5.18%和4.15%，金融地產(chǎn)和消費主題基金指數(shù)下跌1.60%、0.92%。
本周REITs綜合指數(shù)下跌1.23%。底層資產(chǎn)指數(shù)方面，產(chǎn)權(quán)類REITs指數(shù)下跌2.13%，特許經(jīng)營權(quán)類REITs指數(shù)下跌0.38%。細分項目指數(shù)方面，保障性租賃住房REITs指數(shù)下跌2.73%。
ETF市場跟蹤：本周股票型ETF資金凈流入84.21億元，港股ETF資金凈流入27.41億元，跨境ETF資金凈流入3.15億元。
寬基ETF方面，大盤主題ETF資金凈流入明顯，合計流入53.77億元。行業(yè)ETF方面，TMT主題ETF資金凈流入明顯，合計流入17.03億元。
基金倉位高頻監(jiān)控：根據(jù)模型測算，本周主動偏股基金倉位有所下滑，較上周降低1.16 pcts，食品飲料、電子行業(yè)獲資金增配，電力設(shè)備行業(yè)遭減持。截至2022年10月14日，主動偏股基金樣本的平均倉位為83.63%，處于近五年以來36.60%的歷史分位數(shù)，處于今年以來47.80%的分位數(shù)。倉位變動方面，主動偏股基金近一周倉位下降1.16 pcts，近一月倉位下降2.58 pcts。
風(fēng)險提示：報告數(shù)據(jù)均來自于歷史公開數(shù)據(jù)整理分析，存在失效的風(fēng)險；歷史業(yè)績不代表未來；基于定量模型測算基金倉位結(jié)果，和實際倉位存在差異。
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