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事件概述
　　公司公告2022年三季報(bào)業(yè)績預(yù)告：公司預(yù)計(jì)前三季度實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤6.07~6.57億元，同比增長約144.8%~164.8%；預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)扣非凈利潤5.84~6.27億元，同比增長約168.6%~188.6%。
　　分析判斷:
　　業(yè)績?cè)鲩L略超市場(chǎng)預(yù)期，繼續(xù)給予買入評(píng)級(jí)
　　公司預(yù)計(jì)前三季度實(shí)現(xiàn)扣非凈利潤5.84~6.27億元，同比增長約168.6%~188.6%，若扣除生物資產(chǎn)公允價(jià)值變動(dòng)、利息收入和匯兌損益等因素后，同比增長約61.0%~81.0%，業(yè)績?cè)鲩L略超市場(chǎng)預(yù)期、繼續(xù)呈現(xiàn)高速增長。另外考慮到2022年中報(bào)時(shí)在手訂單超過41億元，以及疊加供給端能力持續(xù)提升（人員、產(chǎn)能、上游實(shí)驗(yàn)動(dòng)物供給等），我們判斷公司2022年全年及2023年將繼續(xù)呈現(xiàn)高速增長。
　　投資建議
　　公司作為國內(nèi)最大的藥物安全性評(píng)價(jià)龍頭，未來將通過區(qū)域化多點(diǎn)布局深耕國內(nèi)安評(píng)市場(chǎng)，同時(shí)借助美國Biomere平臺(tái)實(shí)現(xiàn)國內(nèi)外業(yè)務(wù)協(xié)同發(fā)展。我們判斷未來3-5年公司將受益于國內(nèi)創(chuàng)新藥研發(fā)繁榮以及國際化帶來市場(chǎng)空間擴(kuò)容等因素保持高速增長?？紤]到訂單高速增長以及國內(nèi)生物藥安評(píng)行業(yè)繼續(xù)處于高景氣度，上調(diào)22-23年前期盈利預(yù)測(cè)，即22-24年?duì)I收從22.13/31.58/41.70億元調(diào)整為22.56/32.09/41.70億元，EPS從1.55/2.30/3.01元調(diào)整為1.73/2.37/3.00元，對(duì)應(yīng)2022年10月18日61元/股收盤價(jià)，PE分別為35.29/25.74/20.30倍，維持“買入”評(píng)級(jí)。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示
　　核心技術(shù)骨干及管理層流失風(fēng)險(xiǎn)；競爭加劇的風(fēng)險(xiǎn)；產(chǎn)能擴(kuò)展及國際化戰(zhàn)略及業(yè)務(wù)擴(kuò)展有失敗的風(fēng)險(xiǎn)；新型冠狀病毒疫情影響；擬收購兩家公司尚未完成，存在不確定性。