>> 上海證券-2022年9月新基金發(fā)行報告(發(fā)行與募集篇)：債券基金為主要發(fā)行類型，首批“硬科技”ETF面世-221017
| 上傳日期： |
2022/10/21 |
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| 1184KB |
| 格式： |
pdf 共12頁 |
來源： |
上海證券 |
| 評級： |
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作者： |
劉亦千 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告 |
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主要觀點
新基金發(fā)行情況：
繼8月新基金發(fā)行強勢回暖之后，9月新基金發(fā)行數(shù)量依然保持高位。8月新發(fā)基金數(shù)量共215只，環(huán)比2022年8月減少0.93%，同比2021年8月增長25%。
新基金募集情況：
1、從募集數(shù)量的結(jié)果來看，9月募集完成的基金共137只，其中債券基金和混合基金的發(fā)行數(shù)量最多；未完成募集的基金78只；本月無發(fā)行失敗的基金。
2、從募集規(guī)模的結(jié)果來看，整體處于歷史較低水平。9月份總募集規(guī)模較8月（1540.81億份）較為下降，較去年9月下降40.23%。盡管發(fā)行數(shù)量處于歷史高位，但募集的份額并不可觀。當(dāng)前基金發(fā)行市場其實處于逆勢發(fā)行的階段，俗話說“好做不好發(fā)”，指的就是在市場偏弱的時候發(fā)行基金，雖然從長期看更容易給投資者帶來可觀的回報，但相較于強市下募集資金的難度對基金公司而言更大，或需支付給渠道更多的發(fā)行成本，對基金公司來說是不好發(fā)的。
9月募集規(guī)模共1312.63億份（募集規(guī)模指完成募集基金的募集規(guī)模，以下同），募集份額前三類型分別為：債券基金777.78億份，混合基金269.74億份,指數(shù)基金193.55億份。債券基金9月份榮登發(fā)行數(shù)量以及募集規(guī)模雙料榜首，47只債基中有5只基金的合并發(fā)行規(guī)模均在40億份以上（占債券基金募集總規(guī)模41.4%），大部分為中長期純債基金。當(dāng)前權(quán)益市場受內(nèi)外擾動因素的影響較大，出于風(fēng)險規(guī)避的需要，債券基金受到投資者們的強烈關(guān)注。今年以來由于利率的不斷下調(diào)，債券基金的資本利得收入較為可觀，從結(jié)果上看各類債券基金指數(shù)今年以來收益均錄得為正。在這種背景下投資者對債券基金的需求快速增長，為滿足投資者的需求，基金公司在近幾個月內(nèi)也不斷的發(fā)行債券類基金，尤其是中長期純債類基金。購買債券基金可以提前鎖定收益，而中長期純債基金因久期范圍較廣、策略較多，當(dāng)前配置性價比較高，故受到市場的熱捧。
3、從創(chuàng)新基金來看：
1）“硬科技”ETF。這些ETF基金均聚焦于芯片、新材料、機床等高精尖領(lǐng)域，三大產(chǎn)業(yè)都屬于“卡脖子”行業(yè)，都是當(dāng)前海外對中國封鎖最為嚴(yán)重的行業(yè)，投資該類主題基金的本質(zhì)邏輯是看好“國產(chǎn)替代”。此次該類型基金的發(fā)行，一方面將為投資者直接提供這些“硬科技”提供高效的投資工具，也將為擁有科技創(chuàng)新能力，走在技術(shù)前沿的科技企業(yè)提供賦能，助力我國高新優(yōu)質(zhì)公司的發(fā)展。另一方面，基金公司也想通過發(fā)行該類主題的公募基金，從資本市場募集資金后通過投資的方式來支持實體經(jīng)濟的發(fā)展。
2）REITs。在穩(wěn)增長的政策背景下，9月三只REITs完成募集，分別是華夏合肥高新產(chǎn)園REIT、國泰君安東久新經(jīng)濟REIT和國泰君安臨港創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)園REIT。華夏合肥高新產(chǎn)園REIT底層資產(chǎn)為合肥創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)園一期，是合肥省政府重點推進的重點項目之一，園區(qū)內(nèi)聚集大批科技創(chuàng)新型企業(yè)，在合肥“科創(chuàng)之城”的政策引領(lǐng)下收益前景明朗。國泰君安東久新經(jīng)濟REIT和國泰君安臨港創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)園REIT的底層資產(chǎn)也集中于長三角和科技強國的戰(zhàn)略地北京的科創(chuàng)企業(yè)，均有不錯的收益前景。
3）其他一些創(chuàng)新基金在本月也有發(fā)行。包括同業(yè)存單指數(shù)基金、政策性金融債基金，疫苗與生物科技ETF與中證中藥ETF。這些基金認(rèn)購規(guī)模呈現(xiàn)兩極分化，可能由于投資者對部分創(chuàng)新基金認(rèn)知不足、權(quán)益市場行情不明朗、或渠道對這些創(chuàng)新基金的支持力度不夠有關(guān)。
4、從認(rèn)購天數(shù)來看，8月完成募集的基金平均認(rèn)購天數(shù)25.89天，環(huán)比減少0.8%，同比減少8.9%。
5、從基金公司的角度來看，9月南方基金募集規(guī)模最大，達(dá)到167.1億、而募集規(guī)模基于次席的交銀施羅德基金，僅達(dá)到80億。南方基金主要受益于本次發(fā)行的南方光元與南方耀元兩只中長期純債基金，其募集規(guī)模分別達(dá)到59.95億與59.90億。TOP3贏家募集資金占全市場募集成功基金規(guī)模僅24.84%，馬太效應(yīng)有所緩解。
6、從單只基金的角度來看，募集情況最好的三只基金為交銀穩(wěn)益短債A（79.90億份）、工銀瑞信瑞誠一年定開A（79.00億份）以及浦銀安盛同業(yè)存單指數(shù)7天持有（67.94億份）。交銀穩(wěn)益短債A募集形勢較好與其基金經(jīng)理黃瑩潔受歡迎有關(guān)。其在管基金交銀裕隆純債受到機構(gòu)追捧，今年一二季度接連成為FOF第一重倉基金經(jīng)理。隨著資金避險等短期理財需求的大幅上升，短期純債基金的熱度不減，投資者對其的認(rèn)可程度和參與熱度依然較高。
7、從交易結(jié)算模式來看，9月募集完成的基金中，共有17只采用券商交易結(jié)算模式，占總比12.31%，與8月占比（12.40%）略有下降。
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