>> 勝利證券-勝利早報(bào)-221021
| 上傳日期： |
2022/10/21 |
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593KB |
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pdf 共4頁(yè) |
來源： |
勝利證券 |
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勝利即日觀點(diǎn)
隔夜美股三大指數(shù)繼續(xù)收跌，其中，半導(dǎo)體轉(zhuǎn)強(qiáng)，新能源汽車弱。昨日A股滬深兩市強(qiáng)勢(shì)收漲，港股則收跌，其中，半導(dǎo)體、生物醫(yī)藥、創(chuàng)新醫(yī)療器械等強(qiáng)勢(shì)，光伏、電池等弱。昨天美國(guó)企業(yè)發(fā)佈業(yè)績(jī)報(bào)告偏正面，但是美聯(lián)儲(chǔ)官員表示通脹率高，利率需要繼續(xù)上升。該?dān)椗裳哉摯碳っ绹?guó)債券收益率繼續(xù)上升，其中，10年美債收益率一度觸及4.22%。市場(chǎng)已經(jīng)開始預(yù)期美聯(lián)儲(chǔ)明年上半年仍繼續(xù)加息至5%以上，將導(dǎo)致美國(guó)企業(yè)下滑以及經(jīng)濟(jì)進(jìn)入衰退期，這將給風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)價(jià)格帶來下跌壓力，尤其對(duì)新興市場(chǎng)資產(chǎn)壓力較大。還有俄烏衝突升級(jí)，沙特產(chǎn)油國(guó)可能對(duì)抗美國(guó)，歐洲高通脹且遊行頻繁，中美關(guān)係緊張等，目前是國(guó)際形勢(shì)繼續(xù)混亂，國(guó)際市場(chǎng)仍難以樂觀，需要等待實(shí)質(zhì)性的拐點(diǎn)事件出現(xiàn)，才考慮加倉(cāng)。國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，本周仍是二十大會(huì)議的期間，國(guó)內(nèi)政府對(duì)經(jīng)濟(jì)與市場(chǎng)維穩(wěn)持續(xù)，在低通脹環(huán)境下，加大流動(dòng)性投放與政策扶持的概率較大，從地產(chǎn)政策鬆動(dòng)與醫(yī)療集採(cǎi)制度糾偏分析，過度監(jiān)管政策在四季度可能得到糾偏，如：醫(yī)療、互聯(lián)網(wǎng)科技等，還有隨著新一屆領(lǐng)導(dǎo)人確定，以及國(guó)內(nèi)產(chǎn)新冠藥上市、精準(zhǔn)防疫手段推廣等，目前爭(zhēng)議最大的疫情防控政策有糾偏的可能，最近航空公司已經(jīng)增加國(guó)際航班，也有消息稱國(guó)內(nèi)可能調(diào)整由境外人員隔離期由“7+3”改為“2+5”等，某程度上利於經(jīng)濟(jì)與市場(chǎng)信心恢復(fù)。展望後市，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)維穩(wěn)將持續(xù)，A股下跌幅度有限，但週邊市場(chǎng)短期仍難稱樂觀，繼續(xù)建議等待轉(zhuǎn)折性事件出現(xiàn)才大幅加倉(cāng)。策略上，重點(diǎn)關(guān)注二十大報(bào)告提出重點(diǎn)議題，短線重點(diǎn)關(guān)注內(nèi)迴圈國(guó)策受益的產(chǎn)業(yè)，如：生物制藥、創(chuàng)新藥療、信創(chuàng)行業(yè)，儲(chǔ)能行業(yè)等核心企業(yè)。
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