>> 國盛證券-盛視早參：向上反彈預(yù)期不變，積極把握“回血”良機(jī)-221024
| 上傳日期： |
2022/10/24 |
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| 格式： |
pdf 共3頁 |
來源： |
國盛證券 |
| 評級： |
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作者： |
裴偉丹 |
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上周兩市指數(shù)小幅震蕩回踩，未能延續(xù)見底后的強(qiáng)力反彈走勢。其原因一方面是量能在國慶節(jié)后雖有所恢復(fù)，但力度不強(qiáng)；另一方面則是中美利率倒掛，匯率貶值壓力較大，導(dǎo)致北向資金連續(xù)5日流出，數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)上周凈賣出額超290億，壓制市場做多動(dòng)能，指數(shù)難起節(jié)奏；同時(shí)兩大主線板塊信創(chuàng)、醫(yī)療器械板塊也是以高位震蕩為主，未能進(jìn)一步打開市場賺錢效應(yīng)?；仡櫳现芪迨袌霰憩F(xiàn)，指數(shù)沖高回落，兩市指數(shù)收盤漲跌不一，量能小幅萎縮，不過個(gè)股上漲數(shù)量增加，同時(shí)兩市指數(shù)均站穩(wěn)10日均線，說明當(dāng)前點(diǎn)位具有一定的支撐力度，資金存在一定的做多意愿。另外盤面上看，船舶、風(fēng)電、建筑等板塊漲幅居前，而日用化工、家居用品、半導(dǎo)體等板塊領(lǐng)跌，結(jié)構(gòu)上仍以板塊輪動(dòng)為主，缺乏持續(xù)的領(lǐng)漲的板塊。技術(shù)面看，兩市指數(shù)經(jīng)歷急漲后上周持續(xù)小幅震蕩下行，突破20日均線后未能站穩(wěn)，向下回踩10日均線，且均在10日線上方收十字星，表明10日均線存在一定的支撐力度。另外上周五指數(shù)沖高回落，表明市場空頭力度已經(jīng)較小，多頭有重新組織進(jìn)攻的預(yù)期，并且一旦上攻，其上漲力度或?qū)⑤^強(qiáng)，從而形成急漲、緩跌、急漲的底部反彈3浪結(jié)構(gòu)，對應(yīng)前期急跌、緩跌、再急跌的過程。總體而言，上周兩市指數(shù)雖然震蕩走弱，試探均線支撐，但其更偏向于良性調(diào)整，是底部反彈3浪中2浪調(diào)整，且其調(diào)整力度偏小，對市場殺傷力度不強(qiáng)，同時(shí)板塊輪動(dòng)較為順暢，因此，指數(shù)或存在進(jìn)一步向上反彈的預(yù)期，可逐步加倉做多。
資金方面：央行上周五通過公開市場開展20億元7天期逆回購操作，因當(dāng)日有20億逆回購到期，實(shí)現(xiàn)零回籠零投放。主力資金方面，東方財(cái)富數(shù)據(jù)顯示，上周五滬深兩市全天凈流出153.43億元，其中創(chuàng)業(yè)板凈流出31.33億元。北向資金方面，北向資金凈流出89.23億元。中天科技、三峽能源、順豐控股分別獲凈買入1.82億元、1.21億元、1.13億元。貴州茅臺(tái)、匯川技術(shù)、伊利股份分別獲凈賣出5.93億元、5.77億元、3.97億元。南向資金凈買入34.08億元，騰訊控股、美團(tuán)-W分別獲凈買入12.1億港元、3.88億港元；綠城中國、李寧遭凈賣出1.87億港元、1.01億港元。
資訊方面：財(cái)聯(lián)社10月21日電，美聯(lián)儲(chǔ)戴利表示，美聯(lián)儲(chǔ)不需要一直以75個(gè)基點(diǎn)的幅度進(jìn)行加息，可以縮小加息幅度，比如50或25個(gè)基點(diǎn)的加息幅度，但不能突然停止加息。財(cái)聯(lián)社10月22日電，美聯(lián)儲(chǔ)埃文斯表示，預(yù)計(jì)聯(lián)邦基金利率將在2023年初升至略高于4.5%的水平，并在這一水平上維持一段時(shí)間。上周五晚間美股大漲、富時(shí)中國A50指數(shù)跟漲，同時(shí)美元指數(shù)快速下行、離岸人民幣快速升值均是受此消息影響。美聯(lián)儲(chǔ)發(fā)言開始偏“鴿”，表明12月的加息幅度或?qū)⒎啪?，對市場而言短期是利好，有利于提振股票市場做多情緒。但實(shí)際上未來美聯(lián)儲(chǔ)加息預(yù)期發(fā)展，依然和美國的通脹指數(shù)高度相關(guān)，通脹不能下降，加息的預(yù)期依然強(qiáng)烈；反之如果通脹能下降，加息預(yù)期就將放緩，對人民幣貶值的壓力也會(huì)減小，外資也將有望回流。因此，美聯(lián)儲(chǔ)的加息預(yù)期，對全球金融市場會(huì)產(chǎn)生一個(gè)連鎖反應(yīng)，對A股的反彈行情同樣會(huì)產(chǎn)生一定的影響。
操作策略：宏觀上，美國利率維持高位，中美利率倒掛，人民幣貶值壓力較大，外資有持續(xù)流出預(yù)期，不利于A股做多環(huán)境，會(huì)壓制指數(shù)向上反彈空間；微觀上，兩市指數(shù)在10均線獲得支撐，市場短期下跌動(dòng)能有所衰竭，同時(shí)做多動(dòng)能開始積蓄，反彈3浪有望隨時(shí)出現(xiàn)，使指數(shù)完成底部構(gòu)建。因此，雖然當(dāng)前市場做多環(huán)境較弱，量能相較前期5月份的反彈行情不足，但都不影響指數(shù)迎來新一波的反彈行情，因其更多的是影響指數(shù)向上反彈空間，當(dāng)前可抓住指數(shù)超跌反彈良機(jī)積極做多，重點(diǎn)關(guān)注風(fēng)電、光伏、儲(chǔ)能等賽道板塊。
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