>> 安信證券-百誠醫(yī)藥(301096)各業(yè)務(wù)快速發(fā)展，2022Q3業(yè)績延續(xù)高增長-221025
| 上傳日期： |
2022/10/26 |
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| 790KB |
| 格式： |
pdf 共4頁 |
來源： |
安信證券 |
| 評級： |
買入-A |
作者： |
馬帥,馮俊曦 |
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無限制-登錄即可下載 |
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■事件：2022年10月25日公司發(fā)布了2022年第三季度報告，2022Q1-Q3公司實現(xiàn)營收4.21億元，同比增長89.26%；實現(xiàn)歸母凈利潤1.45億元，同比增長125.08%，業(yè)績持續(xù)高增長。
■2022Q1-Q3歸母凈利潤同比增長125.08%，業(yè)績持續(xù)高增長
2022Q1-Q3公司分別實現(xiàn)營收和歸母凈利潤4.21億元和1.45億元，分別同比增長89.26%和125.08%。其中，2022Q3公司分別實現(xiàn)營收和歸母凈利潤1.75億元和0.60億元，分別同比增長116.03%和155.42%，得益于當(dāng)前充足的在手訂單，公司業(yè)績持續(xù)高增長。
■各項業(yè)務(wù)持續(xù)快速發(fā)展，公司業(yè)績高增長
有望延續(xù)公司為客戶提供“藥學(xué)研究+臨床試驗+定制研發(fā)生產(chǎn)”的一體化服務(wù)，當(dāng)前公司各項業(yè)務(wù)均持續(xù)快速發(fā)展，公司業(yè)績高增長有望延續(xù)。其中，受托研發(fā)服務(wù)方面，公司已為國內(nèi)300多家客戶提供400余項藥學(xué)研究、臨床試驗或一體化研發(fā)服務(wù)；研發(fā)技術(shù)成果轉(zhuǎn)化方面，截至2022H1，公司已自主立項超過250個藥物品種且擁有銷售權(quán)益分成的項目達(dá)51項；CDMO業(yè)務(wù)方面，截至2022H1，賽默制藥對內(nèi)為145個受托研發(fā)項目提供CDMO服務(wù)。
■投資建議：我們預(yù)計2022-2024年公司分別實現(xiàn)凈利潤1.94億元、2.94億元、4.26億元，分別同比增長74.2%、52.1%、44.7%；給予買入-A的投資評級。
■風(fēng)險提示：新藥研發(fā)不及預(yù)期風(fēng)險、仿制藥CRO競爭加劇風(fēng)險、仿制藥一致性評價業(yè)務(wù)增速放緩風(fēng)險等。
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