>> 興業(yè)證券-我武生物(300357)業(yè)績符合預(yù)期，主導(dǎo)產(chǎn)品粉塵螨滴劑增長穩(wěn)健-221026
| 上傳日期： |
2022/10/26 |
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| 753KB |
| 格式： |
pdf 共5頁 |
來源： |
興業(yè)證券 |
| 評級： |
審慎增持 |
作者： |
孫媛媛,黃翰漾,東楠 |
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近日，我武生物發(fā)布了2022年三季報。報告期內(nèi)，公司實現(xiàn)營業(yè)收入7.00億元，同比增長12.98%；實現(xiàn)歸母凈利潤3.27億元，同比增長19.16%；實現(xiàn)扣非歸母凈利潤2.93億元，同比增長13.42%；實現(xiàn)經(jīng)營現(xiàn)金流凈額2.50億元，同比增長3.30%。
盈利預(yù)測與評級：盡管受疫情影響，公司業(yè)績出現(xiàn)短期波動，但隨國內(nèi)疫情得到有效控制，公司銷售也逐步恢復(fù)。公司作為脫敏治療領(lǐng)域的國內(nèi)龍頭，具有一定的稀缺性，未來仍有望受益于良好的行業(yè)競爭格局。公司重磅新產(chǎn)品蒿草花粉滴劑放量在即，加速開拓北方脫敏市場，為公司帶來新的業(yè)績看點。預(yù)計公司主業(yè)未來幾年仍有望保持穩(wěn)健增長態(tài)勢，同時公司具備繼續(xù)向其它領(lǐng)域延伸拓展的可能。我們調(diào)整了盈利預(yù)測，預(yù)計公司2022-2024年每股收益分別為0.76元、0.96元、1.24元，對應(yīng)2022年10月25日的股價PE分別為61.7倍、48.8倍、37.8倍，維持“審慎增持”評級。
風(fēng)險提示：疫情影響終端銷售，核心產(chǎn)品銷售不及預(yù)期，新產(chǎn)品獲批及研發(fā)失敗風(fēng)險，行業(yè)競爭格局加劇風(fēng)險，宏觀經(jīng)濟(jì)風(fēng)險等。
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