>> 東方證券-遠(yuǎn)光軟件(002063)不容忽視的電力央企數(shù)字化龍頭-221026
| 上傳日期： |
2022/10/27 |
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| 格式： |
pdf 共4頁 |
來源： |
東方證券 |
| 評級： |
買入 |
作者： |
浦俊懿,陳超,謝忱 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告 |
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近期，在央國企數(shù)字化與行業(yè)信創(chuàng)政策預(yù)期的帶動下，ERP龍頭、醫(yī)療信息化公司等領(lǐng)域標(biāo)的股價都有較為明顯的漲幅。我們認(rèn)為，電力行業(yè)作為能源行業(yè)的重要組成部分，其信創(chuàng)工作也有望在未來開啟，從而帶來應(yīng)用系統(tǒng)遷移、適配等工作的開展，建議投資者關(guān)注遠(yuǎn)光軟件投資機(jī)會。
央國企數(shù)字化國產(chǎn)替代加速。在外部安全事件影響下，電力行業(yè)信創(chuàng)工作提速，南方電網(wǎng)通過建設(shè)“4321”平臺，將公司建設(shè)成平臺型企業(yè)，公司所有的業(yè)務(wù)和數(shù)據(jù)全部基于統(tǒng)一的平臺運(yùn)轉(zhuǎn)，從而完成扁平化管理，公司也將具備結(jié)果與過程同時管控的能力，從而實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)平臺化、服務(wù)互聯(lián)網(wǎng)化，通過“電力+算力”衍生新商業(yè)和服務(wù)模式及價值創(chuàng)造方式，最終實(shí)現(xiàn)以創(chuàng)新發(fā)展驅(qū)動公司數(shù)字化轉(zhuǎn)型。
遠(yuǎn)光軟件在電力央企高滲透，深度參與國網(wǎng)和南網(wǎng)的數(shù)字化建設(shè)。1）在國家電網(wǎng)，公司參與國網(wǎng)智慧共享財務(wù)平臺、司庫體系、DAP等重點(diǎn)項(xiàng)目建設(shè)，在湖南、河南開展數(shù)字化供電所創(chuàng)新研究；2）在南方電網(wǎng)，電網(wǎng)管理平臺（計財域）取得重大進(jìn)展，深入?yún)⑴c南網(wǎng)中臺和技術(shù)平臺建設(shè)，實(shí)現(xiàn)遠(yuǎn)光“九天”信創(chuàng)平臺產(chǎn)品在南網(wǎng)市場的重大突破。我們認(rèn)為，在行業(yè)信創(chuàng)政策和國資委要求央企建設(shè)世界一流財務(wù)體系推動下，電力央國企數(shù)字化國產(chǎn)替代將加速推進(jìn)，遠(yuǎn)光軟件在電力央企數(shù)字化建設(shè)高滲透，有望在維持電網(wǎng)數(shù)字化業(yè)務(wù)基本盤的前提下，迎來高速發(fā)展。
公司智能物聯(lián)平臺EAIOT持續(xù)在推進(jìn)信創(chuàng)適配工作。EAIOT完善了流數(shù)據(jù)處理和數(shù)字孿生應(yīng)用能力，同步支持國網(wǎng)上海、金川集團(tuán)等客戶開展深化應(yīng)用工作。公司在信創(chuàng)領(lǐng)域、國產(chǎn)化技術(shù)、與產(chǎn)品的適配研究與應(yīng)用方面持續(xù)耕耘，數(shù)據(jù)庫云平臺已支持信創(chuàng)產(chǎn)品目錄中的部分國產(chǎn)服務(wù)器、國產(chǎn)操作系統(tǒng)和國產(chǎn)數(shù)據(jù)庫。同時，公司與華為在信創(chuàng)政策推進(jìn)上進(jìn)行廣泛深度的合作，共同推動國產(chǎn)化適配，已有十余款產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)從平臺、操作系統(tǒng)、服務(wù)器、數(shù)據(jù)庫等全棧式的國產(chǎn)化適配。
盈利預(yù)測與投資建議
我們預(yù)測公司2022-2024年歸母凈利潤分別為4.02、4.94、5.85億元，根據(jù)可比公司2022年的PE水平，我們認(rèn)為目前公司的合理估值水平為2022年的32倍市盈率，對應(yīng)目標(biāo)價為8.00元，維持買入評級。
風(fēng)險提示電力信息化改革不及預(yù)期；能源信息化行業(yè)政策變動風(fēng)險；市場競爭加劇。
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