>> 銀河期貨-航運(yùn)日報(bào)-221027
| 上傳日期： |
2022/10/27 |
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| 格式： |
pdf 共9頁 |
來源： |
銀河期貨 |
| 評級： |
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作者： |
蔣洪艷,賈瑞林 |
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市場行情
干散貨運(yùn)價(jià)方面，10/26日BDI報(bào)1706點(diǎn)，環(huán)比-2.8%，同比-61.3%。集裝箱運(yùn)價(jià)方面，10/21日當(dāng)周SCFI集裝箱運(yùn)價(jià)指數(shù)1778.69，環(huán)比-1.9%，同比-61.2%，其中上海-美西集裝箱運(yùn)價(jià)2029美元/FEU，環(huán)比-3.2%，同比-68%；上海-歐洲集裝箱運(yùn)價(jià)2379美元/TEU，環(huán)比-7.8%，同比-69%。
港口擁堵方面，近期航司通過大幅削減運(yùn)力來提高裝載率。10/26日Clarksons全球集裝箱塞港指數(shù)為34.1%，相較一周前-0.2pct，10/26日Clarksons全球干散貨船（Cape+Pmax）塞港指數(shù)為29.97%，相較一周前-1.4pct。近期寧波北侖港疫情影響逐漸消除，短期發(fā)運(yùn)有所好轉(zhuǎn)。
鐵礦方面，海關(guān)數(shù)據(jù)顯示，前三季度，我國進(jìn)口鐵礦砂8.23億噸，減少2.3%。短期看，上周澳洲巴西19港鐵礦發(fā)運(yùn)總量2511.6萬噸，環(huán)比增加39.7萬噸。澳洲發(fā)運(yùn)量1817.3萬噸，環(huán)比增加24.6萬噸。巴西發(fā)運(yùn)量694.2萬噸，環(huán)比增加15.0萬噸。國內(nèi)疫情造成廢鋼庫存較低用量減少的大背景下，疊加二十大閉幕后鋼廠產(chǎn)能逐漸恢復(fù)，對鐵礦需求造成一定支撐，關(guān)注后續(xù)基建項(xiàng)目推進(jìn)力度。
煤炭方面，印尼煤炭發(fā)運(yùn)量有所恢復(fù)，不過隨著冬季的到來，日韓等國家對動力煤的需求尚好。近期因儲氣庫的填充率超過了90%，歐洲天然氣價(jià)格出現(xiàn)負(fù)值，未來能源替代對煤炭消費(fèi)的影響。糧食方面，美國干旱導(dǎo)致的密西西比河水位下降影響了農(nóng)產(chǎn)品的發(fā)運(yùn)，密西西比河的其他重要支流也受到影響，密西西比河南下主要運(yùn)輸農(nóng)產(chǎn)品，密西西比河北上主要運(yùn)輸化肥等，預(yù)計(jì)10月底前密西西比河水位無法得到明顯改善，將繼續(xù)對糧食發(fā)運(yùn)形成壓制。
集裝箱方面，運(yùn)輸格局逐漸轉(zhuǎn)為寬松，集運(yùn)運(yùn)價(jià)仍處于下跌通道。供應(yīng)端德魯里預(yù)計(jì)集裝箱船市場預(yù)計(jì)明年將交付260萬TEU的運(yùn)力，明年新船交付和拆船量都將處于高位。需求方面，歐洲能源危機(jī)持續(xù)加劇，歐美國家需求繼續(xù)萎縮。從9月份主要出口目的地來看，中國出口至美國和歐盟地區(qū)的增速大幅回落（分別回落7.8/11.5個(gè)百分點(diǎn)），主因受到俄烏沖突和高通脹的影響歐美地區(qū)需求萎縮。9月份，在中國主要的出口目的地中，美國、東盟、歐盟、日本和韓國合計(jì)占比48.2%，其中，9月份中國出口至美國的金額507.6億美元，同比-11.6%，增速相較8月降低7.8個(gè)百分點(diǎn)；中國出口至歐盟的金額238億美元，同比-8.4%，增速相較8月降低11.5個(gè)百分點(diǎn)。
運(yùn)價(jià)方面，9月至今上海-美西集裝箱運(yùn)價(jià)跌幅約六成，在主流航線中跌幅最大。從美國進(jìn)口集裝箱的數(shù)量和結(jié)構(gòu)來看，美國進(jìn)口集裝箱量最多的品類是家具家居產(chǎn)品，其次為機(jī)電設(shè)備、服裝、玩具、3C等品類。美國目前核心服務(wù)通脹已接棒核心商品通脹，在通脹高企經(jīng)濟(jì)衰退風(fēng)險(xiǎn)加大的背景下美國對進(jìn)口貨量的需求下降，已明顯體現(xiàn)在耐用品的進(jìn)口上。除了歐美貨量的減少外，近期美西運(yùn)價(jià)的下跌還和集裝箱船的交付增加疊加周轉(zhuǎn)速度加快有關(guān)，另外，成本端船燃價(jià)格的回落也助推了運(yùn)價(jià)的下跌。
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