久久一日本道色综合久久_国产最爽的av片在线观看_精品成人Av一区二区三区_94久久国产乱子伦精品免费_国产三级网站在线观看_和女邻居做爰在线观看_wymfw最新免费_国产强奷在线免费阅读_95在线观看视频

事件概述：
　　公司發(fā)布2022年三季度報告。
　　2022年Q1-Q3，公司實現(xiàn)收入278.23億元，同比增長27.46%。實現(xiàn)歸母凈利潤56.07億元，同比下滑33.28%。實現(xiàn)扣非歸母凈利潤55.90億元，同比下滑33.59%。
　　2022年Q3，公司實現(xiàn)收入94.70億元，同比增長9.38%。實現(xiàn)歸母凈利潤18.78億元，同比下滑35.52%。實現(xiàn)扣非歸母凈利潤18.81億元，同比下滑35.47%。
　　分析判斷:
　　新冠疫苗貢獻影響表觀增速，公司主業(yè)業(yè)績高增長
　　2022年前三季度，公司非新冠業(yè)務(wù)業(yè)績增長穩(wěn)健，但由于去年同期新冠疫苗貢獻凈利潤占比較大，導致2022年三季報公司凈利潤表觀增速下滑。若剔除新冠疫苗貢獻利潤所帶來的擾動，我們預計和測算，2022年前三季度公司主業(yè)維持高增長。根據(jù)公司公告，2022年Q1-Q3，公司主要代理產(chǎn)品的批簽發(fā)量增幅明顯，四價HPV疫苗批簽發(fā)1181萬支，同比增長158%；九價HPV疫苗批簽發(fā)1228萬支，同比增長128%。
　　投資建議：
　　暫不考慮新冠疫苗業(yè)績彈性,我們維持公司2022-2024年盈利預測，預計2022-2024年公司營業(yè)收入為308.10/404.86/532.88億元，同比增長0.5%/31.4%/31.6%；歸母凈利潤為72.08/97.48/125.45億元，同比增長-29.4%/35.2%/28.7%，EPS為4.51/6.09/7.84元。對應(yīng)2022年10月27日收盤價86.48元/股，PE為19/14/11倍。維持“買入”評級。
　　風險提示：
　　公司二價HPV疫苗銷售不及預期風險；隨著國內(nèi)其他國產(chǎn)HPV疫苗上市競爭加劇產(chǎn)品降價風險；公司體外診斷業(yè)務(wù)銷售不及預期風險；公司疫苗在研產(chǎn)品研發(fā)進展不及預期風險。