>> 開源證券-普聯(lián)軟件(300996)公司信息更新報告：Q3收入提速明顯，Q4更值期待-221028
| 上傳日期： |
2022/10/28 |
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| 825KB |
| 格式： |
pdf 共4頁 |
來源： |
開源證券 |
| 評級： |
買入 |
作者： |
陳寶健,劉逍遙 |
| 下載權限： |
無限制-登錄即可下載 |
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央企數(shù)字化領先廠商，維持“買入”評級
考慮公司投入持續(xù)加大，我們下調公司2022-2024年的歸母凈利潤預測為1.70、2.44、3.45億元（原預測為2.03、2.95、4.03億元），EPS為1.20、1.72、2.43元/股，當前股價對應PE為33.5、23.4、16.5倍，考慮公司在信創(chuàng)ERP、數(shù)字建造等領域的前瞻布局，維持“買入”評級。
Q3收入增長提速，Q4有望進一步加速
?。?）2022年前三季度實現(xiàn)營業(yè)收入2.57億元，同比增長20.49%，實現(xiàn)歸母凈利潤1310.23萬元，同比下滑69.36%，實現(xiàn)扣非凈利潤286.74萬元，同比下滑92.76%。Q3單季度實現(xiàn)營業(yè)收入9422.67萬元，同比增長25.80%，較前兩個季度增長明顯提速；實現(xiàn)歸母凈利潤367.05萬元，同比下滑68.91%，實現(xiàn)扣非凈利潤-277.31萬元，同比下滑126.90%。
數(shù)字建造、信創(chuàng)ERP、司庫等領域研發(fā)投入大幅增長
公司費用投入顯著增加，Q3單季度公司銷售費用率為4.21%，同比略下降0.05個百分點，而管理費用率和研發(fā)費用率分別為17.29%和30.50%，同比大幅提升6.05和8.38個百分點。管理費用大幅增長主要由于激勵費用增加所致，研發(fā)費用增加主要由于持續(xù)加大數(shù)字建造、信創(chuàng)ERP、司庫等方面研發(fā)投入所致。
現(xiàn)金收購思源時代55%股權，有望加強公司在建筑領域的競爭實力
公司擬使用自有資金3,850萬元人民幣現(xiàn)金收購魏閩、蘇培先兩位自然人合計持有的思源時代55%的股權。實際控制人承諾標的公司2022-2024年凈利潤分別不低于765萬元、1,100萬元、1,300萬元，三年凈利潤總和不低于3,165萬元。思源時代長期從事建筑行業(yè)管理信息化方案咨詢和系統(tǒng)建設業(yè)務，主要客戶包括中國中鐵、中國鐵物、通號電氣化局、山西安裝集團、河南公路工程局、成都建工八建等大型集團企業(yè)。建筑行業(yè)業(yè)務是公司重點拓展的主要業(yè)務之一，收購思源時代將提升公司建筑行業(yè)市場競爭力，同時完善戰(zhàn)略客戶布局。
風險提示：宏觀經濟形勢波動風險、技術更新?lián)Q代風險、內部治理風險。
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