>> 方正證券-嘉和美康(688246)Q3收入增速弱復(fù)蘇-221028
| 上傳日期： |
2022/10/29 |
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| 格式： |
pdf 共3頁 |
來源： |
方正證券 |
| 評級： |
推薦 |
作者： |
楊文健,方聞千 |
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公司發(fā)布2022年三季報，2022年前三季度實現(xiàn)營收4.6億元，同比增長18.5%；實現(xiàn)歸屬于母公司所有者的凈利潤為148萬元。
Q3收入增速弱復(fù)蘇。公司Q1-Q3分別實現(xiàn)營收1.0、1.5、2.0億元，分別同比增長33.9%、12.5%、16.8%；分別實現(xiàn)歸母凈利潤-2786萬元、204萬元、2729萬元，其中Q3單季增長497%。Q3無論是營收還是歸母凈利增速相比Q2都有所恢復(fù)。毛利率方面，Q1-3毛利率50.0%，同比提升2.8pct。2022Q3經(jīng)營活動凈現(xiàn)金流-2.9億元，相比去年同期的-2.1億元有所下降。2022Q3應(yīng)收票據(jù)及應(yīng)收賬款3.0億元，較2021年同期的2.8億元略有提升。
電子病歷具有顯著優(yōu)勢，?？撇v成長迅速，信創(chuàng)為行業(yè)帶來新動力。公司作為以電子病歷起家的廠商，在電子病歷領(lǐng)域具有領(lǐng)導(dǎo)地位。公司在綜合電力病歷的基礎(chǔ)上，積極研發(fā)并推動?？齐娮硬v的發(fā)展，?？齐娮硬v取得了快速成長，為電子病歷的成長打開了新的空間。在國家推動信創(chuàng)的大背景下，公司積極推動產(chǎn)品進(jìn)行國產(chǎn)化適配，核心產(chǎn)品均已取得國產(chǎn)化認(rèn)證相關(guān)證書，能夠保證業(yè)務(wù)系統(tǒng)在國產(chǎn)化環(huán)境下平穩(wěn)運行。
盈利預(yù)測與評級：預(yù)測2022、2023、2024年營收分別為8.03、10.09、12.35億元，歸母凈利分別為0.63、1.08、1.59億元。給予“推薦”評級。
風(fēng)險提示：政策落地不及預(yù)期、壞賬損失、新產(chǎn)品拓展不及預(yù)期
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