久久一日本道色综合久久_国产最爽的av片在线观看_精品成人Av一区二区三区_94久久国产乱子伦精品免费_国产三级网站在线观看_和女邻居做爰在线观看_wymfw最新免费_国产强奷在线免费阅读_95在线观看视频

公司發(fā)布2022年三季報(bào)，三季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)收46.4億元（+2.0%），歸母凈利1.4億元（-54.2%），扣非凈利1.5億元（-51.5%）。公司所處教育信息化領(lǐng)域迎來(lái)利好，連續(xù)收獲億元大單，維持買(mǎi)入評(píng)級(jí)。
　　支撐評(píng)級(jí)的要點(diǎn)
　　業(yè)績(jī)略低于預(yù)期，短期利潤(rùn)承壓。受新冠疫情反復(fù)的影響，公司三季度收入同比增長(zhǎng)2%，增速有所放緩。銷(xiāo)售回款情況良好，三季度經(jīng)營(yíng)凈現(xiàn)金流6.1億元（+145.7%）。利潤(rùn)下滑主要是因?yàn)椋海?）公司持股的三人行、寒武紀(jì)、商湯等金融資產(chǎn)因股價(jià)波動(dòng)導(dǎo)致公允價(jià)值變動(dòng)收益金額較上年同期減少3.38億元。（2）成本及費(fèi)用有所增加。三季度營(yíng)業(yè)成本、銷(xiāo)售及管理費(fèi)用同比增長(zhǎng)7.9%、15.1%及11.5%，其中營(yíng)業(yè)成本與銷(xiāo)售費(fèi)用占營(yíng)收比重相比去年同期提升了3.3、1.9PCTs。收入增幅小于成本及費(fèi)用增幅，導(dǎo)致公司利潤(rùn)下滑。
　　教育信息化迎來(lái)政策利好。9月13日，國(guó)常會(huì)確定以政策貼息、專(zhuān)項(xiàng)再貸款的方式來(lái)支持高校院所等領(lǐng)域進(jìn)行設(shè)備購(gòu)置和更新改造。公司在職業(yè)教育領(lǐng)域已有布局，與廣東輕工職業(yè)技術(shù)學(xué)院合作打造“智慧學(xué)習(xí)空間”，共建智慧課室100間，隨著教育信息化進(jìn)程的迅速推進(jìn)，公司有望受益。
　　再獲億元教育大單。10月25日，淄博市公共資源交易中心發(fā)布《臨淄區(qū)人工智能+教育應(yīng)用示范采購(gòu)項(xiàng)目》中標(biāo)結(jié)果，科大訊飛全資子公司山東淄訊信息科技有限公司中標(biāo)，金額達(dá)3.1億元。在此之前，科大訊飛在4月已斬獲4.9億元智慧蕪湖教育工程大單。
　　估值
　　調(diào)整2022-2024年凈利潤(rùn)為16.8、20.5和28.7億元，EPS為0.72、0.88和1.24元，對(duì)應(yīng)PE分別為47X、38X和28X（公司成本及費(fèi)用有所上升，下修17%-26%）。公司所處教育信息化領(lǐng)域迎來(lái)利好，且連續(xù)收獲億元大單，維持買(mǎi)入評(píng)級(jí)。
　　評(píng)級(jí)面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)
　　疫情影響客戶開(kāi)拓；成本管控不及預(yù)期；公允價(jià)值變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。