>> 渤海證券-天娛數(shù)科(002354)2022年三季報點評：營收保持增長，經(jīng)營結構仍在優(yōu)化中-221028
| 上傳日期： |
2022/10/30 |
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| 529KB |
| 格式： |
pdf 共3頁 |
來源： |
渤海證券 |
| 評級： |
增持 |
作者： |
姚磊 |
| 下載權限： |
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事件：
公司2022年1-9月實現(xiàn)營業(yè)收入13.1億元，同比增長12.16%；歸屬于上市公司股東的凈利潤-2710.51萬元；歸屬于上市公司股東的扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤-3233.32萬元;基本每股收益-0.0163元。
點評：
營收保持增長，凈利潤有所下滑
公司本期營收保持了增長的趨勢，但運營成本同比有所上升，主要系公司加大虛擬人等數(shù)字流量相關新業(yè)務的投入，成本大幅增長所致；凈利潤減少的原因系三季度公司業(yè)務延續(xù)了業(yè)務結構調整的狀態(tài)?？紤]到公司今年對虛擬人業(yè)務方面的持續(xù)投入，以及對部分盈利能力弱的業(yè)務的進一步處理，我們認為公司整體的業(yè)務結構將日趨合理，對后續(xù)經(jīng)營的穩(wěn)定性將大有裨益。
投資評級和盈利預測
公司目前聚焦核心業(yè)務發(fā)展，在虛擬人業(yè)務方面的布局進入快速發(fā)展階段，對公司營銷服務業(yè)務的進一步發(fā)展存在較大的擴展空間。綜上我們繼續(xù)給予公司“增持”的投資評級，預計2022-24年EPS分別為0.01、0.02和0.04元/股。
風險提示
公司新業(yè)務開展不達預期，產(chǎn)品運營不達預期，游戲產(chǎn)業(yè)政策風險，數(shù)據(jù)流量生態(tài)園政策及運營風險等，商譽、長投等減值的風險。
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