>> 德邦證券-11月金股-221030
| 上傳日期： |
2022/10/31 |
大小： |
652KB |
| 格式： |
pdf 共14頁 |
來源： |
德邦證券 |
| 評級(jí)： |
-- |
作者： |
吳開達(dá) |
| 下載權(quán)限： |
無限制-登錄即可下載 |
|
|
投資要點(diǎn)：
策略研判：耐心待春來。9月經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)，生產(chǎn)表現(xiàn)較強(qiáng)，但需求端結(jié)構(gòu)各異：失業(yè)率回升幅度僅次2020M2，居民收入預(yù)期弱，消費(fèi)偏弱，房地產(chǎn)銷售弱回升，但整體行業(yè)仍然處于筑底階段。制造業(yè)韌性足，基建投資高位小幅上行，有效對沖房地產(chǎn)投資。美國、歐盟拖累出口，出口增速小幅下行。海外俄烏沖突持續(xù)演繹，美國三季度GDP小幅超預(yù)期但結(jié)構(gòu)存隱憂。普林格周期Q4有逆調(diào)壓力，大類資產(chǎn)中債券占優(yōu)，高股息策略為盾，圍繞戰(zhàn)略安全，理解底線思維，把握自主可控。
德邦證券2022年11月金股組合：
食飲嘉必優(yōu)（688089.SH）：收入及利潤符合預(yù)期，新國標(biāo)注冊及產(chǎn)品推出穩(wěn)步推進(jìn)，ARA與DHA業(yè)務(wù)穩(wěn)步增長；積極布局新增長極，保障長期發(fā)展；毛利率企穩(wěn)，看好后續(xù)盈利能力提升。
商社中國中免（601888.SH）：公司高效推進(jìn)海口國際免稅城項(xiàng)目，確保按期具備開業(yè)條件，打造集免稅+有稅商業(yè)、娛樂、餐飲、休閑等業(yè)態(tài)一體的旅游零售綜合體；三亞國際免稅城一期2號(hào)地項(xiàng)目穩(wěn)步推進(jìn)，預(yù)計(jì)于23年開始運(yùn)營。
醫(yī)藥智飛生物（300122.SZ）：常規(guī)主營業(yè)務(wù)高速增長，HPV疫苗表現(xiàn)亮眼；結(jié)核病產(chǎn)品線放量在即，2023年自研產(chǎn)品管線將逐步兌現(xiàn)。
電新晶科能源（688223.SH）：受益于終端需求旺盛和公司N型TOPCon組件溢價(jià)明顯，公司業(yè)績高增長；公司N型產(chǎn)能領(lǐng)先，2023年N型組件出貨占比預(yù)計(jì)過半，龍頭先發(fā)優(yōu)勢明顯；公司全球化布局，渠道優(yōu)勢明顯，產(chǎn)銷無憂。
電子芯碁微裝（688630.SH）：成長型賽道龍頭無懼外部沖擊，Q3保持高增長；新興領(lǐng)域有望接棒下一個(gè)LDI產(chǎn)業(yè)化爆發(fā)點(diǎn)，加速公司成長。
計(jì)算機(jī)德賽西威（002920.SZ）：面向更大規(guī)模市場空間、基于全面技術(shù)優(yōu)勢與融合高低速場景的自動(dòng)駕駛輔助系統(tǒng)即將量產(chǎn)；可實(shí)現(xiàn)更高級(jí)別功能的高級(jí)自動(dòng)駕駛域控制器產(chǎn)品已累計(jì)獲得超過10家主流車企的項(xiàng)目定點(diǎn)，并已進(jìn)入量產(chǎn)規(guī)模爬坡期。
有色中礦資源（002738.SZ）：擬與Grid Metals Corp合作開發(fā)Donner湖鋰礦；公司BIKITA礦山資源儲(chǔ)量預(yù)計(jì)+83.67%，遠(yuǎn)期資源得到保障；鋰鹽產(chǎn)能持續(xù)擴(kuò)張，鋰精礦自給率未來有望達(dá)102.42%，看好公司持續(xù)發(fā)展；公司銫銣礦山資源優(yōu)勢持續(xù)，銫銣鹽和甲酸銫業(yè)務(wù)將持續(xù)擴(kuò)張；碳酸鋰需求旺盛，澳礦屢拍高價(jià)碳酸鋰價(jià)格有望維持，青海鹽湖冬季減產(chǎn)影響邊際供給。
環(huán)保公用蘇文電能（300982.SZ）：2022Q3業(yè)績同環(huán)比改善，新簽訂單同比翻倍；毛利率&凈利率&經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流持續(xù)改善；定增獲證監(jiān)會(huì)批復(fù)，有望推動(dòng)業(yè)務(wù)發(fā)展提速。
環(huán)保公用中國核電（601985.SH）：核電裝機(jī)穩(wěn)步提升，審批加快開啟積極有序新發(fā)展；風(fēng)光彌補(bǔ)核電短期“空窗”，提供成長新動(dòng)能；電改背景下市場化比例有望提升，量價(jià)齊升帶來公司業(yè)績彈性。
軍工紫光國微（002049.SZ）：公司22H1業(yè)績增速亮眼，毛利率、凈利率均有提升；集成電路業(yè)務(wù)需求持續(xù)增長，公司領(lǐng)先優(yōu)勢持續(xù)擴(kuò)大；公司生產(chǎn)經(jīng)營有序進(jìn)行，固定資產(chǎn)投資穩(wěn)步推進(jìn)。
傳媒愷英網(wǎng)絡(luò)（002517.SZ）：公司治理歷史問題加速出清，業(yè)績強(qiáng)勁復(fù)蘇；主業(yè)戰(zhàn)略聚焦，守正出奇；前瞻布局VR行業(yè)，持股大朋并成立VR游戲團(tuán)隊(duì)。
金工富國中證軍工龍頭ETF（512710.SH）：復(fù)雜多變的世界格局下，國防與經(jīng)濟(jì)的同步提升為興國之大方略；需求端放量使軍工在優(yōu)秀的歷史業(yè)績之上疊加了“確定性”，行業(yè)或成時(shí)代配置“必需品”；配置中證軍工龍頭指數(shù)，投資“十四五”待開啟的軍工黃金時(shí)代。
風(fēng)險(xiǎn)提示：國際形勢變化，國內(nèi)外疫情發(fā)展超預(yù)期，資本市場政策超預(yù)期變化，宏觀、微觀流動(dòng)性出現(xiàn)超預(yù)期變化。
|
|
