久久一日本道色综合久久_国产最爽的av片在线观看_精品成人Av一区二区三区_94久久国产乱子伦精品免费_国产三级网站在线观看_和女邻居做爰在线观看_wymfw最新免费_国产强奷在线免费阅读_95在线观看视频

事件：公司發(fā)布2022三季度報(bào)告，公司2022前三季度實(shí)現(xiàn)營收16.55億元，同比增長8.85%，實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤2.28億元，同比增長51.03%，實(shí)現(xiàn)扣非歸母凈利潤1.65億元，同比增長63.41%。公司2022Q3實(shí)現(xiàn)營收5.55億元，同比增長-0.79%，實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤0.81億元，同比增長62.37%，實(shí)現(xiàn)扣非歸母凈利潤0.66億元，同比增長100.57%。
　　業(yè)績增長符合預(yù)期，盈利能力大幅提升。收入端，公司2022前三季度實(shí)現(xiàn)營收16.55億元，同比增長8.85%，2022Q3實(shí)現(xiàn)營收5.55億元，同比下降0.79%，環(huán)比下降3.84%。利潤端，公司2022前三季度實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤2.28億元，同比增長51.03%，實(shí)現(xiàn)扣非歸母凈利潤1.65億元，同比增長63.41%，2022Q3實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤0.81億元，同比增長62.37%，實(shí)現(xiàn)扣非歸母凈利潤0.66億元，同比增長100.57%。公司收入實(shí)現(xiàn)穩(wěn)健增長，利潤端高速增長。利潤率層面，公司2022前三季度毛利率為37.99%，同比提升2.61pct，凈利潤率為13.75%，同比提升3.84pct。公司2022Q3毛利率為38.63%，同比提升6.52pct，凈利潤率為14.60%，同比提升5.68pct。公司毛利率、凈利率持續(xù)提升，盈利水平大幅改善。
　　費(fèi)用管控良好，經(jīng)營管理效率持續(xù)提升。公司2022前三季度三費(fèi)占比為14.29%（同比降低1.07pct），其中銷售費(fèi)用率、管理費(fèi)用率和財(cái)務(wù)費(fèi)用率分別為1.96%（同比上升0.03pct）、7.18%（同比降低1.46pct）、5.16%（同比上升0.36pct）。公司2022Q3三費(fèi)占比為14.65%（同比上升0.22pct），其中銷售費(fèi)用率、管理費(fèi)用率和財(cái)務(wù)費(fèi)用率分別為2.12%（同比上升0.54pct）、6.89%（同比降低1.51pct）、5.64%（同比上升1.19pct），公司費(fèi)用管控良好，經(jīng)營管理效率持續(xù)提升。研發(fā)層面，公司2022前三季度研發(fā)費(fèi)用為1.99億元，同比增長7.63%，研發(fā)費(fèi)用率為12.01%，同比提升0.36pct。2022Q3研發(fā)費(fèi)用為0.50億元，同比下降21.74%，研發(fā)費(fèi)用率為9.05%，同比下滑2.42pct。
　　現(xiàn)金流狀況較好，公司經(jīng)營持續(xù)改善。公司2022前三季度經(jīng)營性現(xiàn)金流量為1.39億元,同比增長40.78%，公司現(xiàn)金流狀況改善。截至2022Q3末，公司合同負(fù)債為0.51億元，同比增長48.05%，公司在手訂單充裕，應(yīng)收賬款為10.50億元，同比增長5.42%，存貨為13.06億元，同比下降7.16%，產(chǎn)品交付順暢，回款狀況較好。
　　投資建議：我們維持公司盈利預(yù)測，預(yù)計(jì)公司2022-2024年收入分別為23.64/28.52/34.24億元，歸母凈利潤分別為5.12/4.84/7.29億元。對應(yīng)PE為27X/28X/19X，維持“買入”評級。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示事件：傳統(tǒng)鑄件和核電業(yè)務(wù)發(fā)展不及預(yù)期；原材料價(jià)格波動的風(fēng)險(xiǎn)；土地收儲不確定的風(fēng)險(xiǎn)；匯率波動風(fēng)險(xiǎn)；軍品業(yè)務(wù)不及預(yù)期。