久久一日本道色综合久久_国产最爽的av片在线观看_精品成人Av一区二区三区_94久久国产乱子伦精品免费_国产三级网站在线观看_和女邻居做爰在线观看_wymfw最新免费_国产强奷在线免费阅读_95在线观看视频

事件：公司發(fā)布2022年三季報(bào)：前三季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入11.04億元（+34.01% YOY）、歸母凈利潤(rùn)5.08億元（+55.89% YOY）、扣非歸母凈利潤(rùn)為4.05元（+50.94% YOY），業(yè)績(jī)略超市場(chǎng)預(yù)期。
　　點(diǎn)評(píng)：
　　 Q3收入基本符合預(yù)期，全年有望維持穩(wěn)健增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)：2022Q1-Q3公司單季度營(yíng)業(yè)收入分別為3.27/3.94/3.83億元，同比+46.27%/18.53%/42.97%；歸母凈利潤(rùn)分別為1.01/1.76/2.32億元，同比+35.47%/29.78%/99.43%；扣非歸母凈利潤(rùn)為1.12/1.63/1.31億元，同比+65.10%/47.55%/44.50%。公司三季度歸母凈利潤(rùn)同比+99.43%，主要系金融資產(chǎn)公允價(jià)值變動(dòng)等非經(jīng)常性損益增加所致。前三季度公司營(yíng)收和扣非歸母凈利潤(rùn)保持較高增速，我們估計(jì)公司四季度業(yè)務(wù)有望維持穩(wěn)健增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。22H1齒科、工業(yè)收入分別為1.83/1.28億元，兩大業(yè)務(wù)具備高成長(zhǎng)性，我們看好其長(zhǎng)期發(fā)展空間。
　　研發(fā)投入持續(xù)加大，力爭(zhēng)加速科技成果轉(zhuǎn)化：公司研發(fā)力度不斷加大，資金投入持續(xù)加強(qiáng)。2022Q1-Q3公司單季度研發(fā)費(fèi)用分別為0.52/0.53/0.58億元，分別同比+119.2%/74.3%/59.0%，分別占當(dāng)期收入16.1%/13.5%/15.1%。公司擬建設(shè)數(shù)字化X線探測(cè)器關(guān)鍵技術(shù)研發(fā)和綜合創(chuàng)新基地，加強(qiáng)CMOS探測(cè)器、CT探測(cè)器、TDI探測(cè)器等及探測(cè)器芯片研發(fā)，力求不斷提升研發(fā)實(shí)力，加速科技成果轉(zhuǎn)化，為成長(zhǎng)為全球領(lǐng)先的探測(cè)器綜合解決方案供應(yīng)商奠定基礎(chǔ)。
　　加強(qiáng)產(chǎn)能建設(shè)，優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，提高市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力：2022年10月，公司可轉(zhuǎn)債發(fā)行完成，募投資金將用于CMOS探測(cè)器、CT探測(cè)器等新型探測(cè)器和閃爍體材料產(chǎn)業(yè)化產(chǎn)能建設(shè)。新型探測(cè)器生產(chǎn)線的建設(shè)將進(jìn)一步完善公司在高端、動(dòng)態(tài)產(chǎn)品布局，優(yōu)化公司產(chǎn)品結(jié)構(gòu)；閃爍體材料量產(chǎn)能力的提升有利于公司滿足自身CT探測(cè)器和線陣探測(cè)器的生產(chǎn)需求，降低產(chǎn)品成本、提高市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力以及保證上游核心原料的自主可控。
　　盈利預(yù)測(cè)、估值與評(píng)級(jí)：公司為國(guó)內(nèi)平板探測(cè)器供應(yīng)商龍頭，產(chǎn)品線布局較為全面，規(guī)模優(yōu)勢(shì)明顯，考慮到齒科及工業(yè)端需求快速上漲，我們上調(diào)公司22-23年歸母凈利潤(rùn)為6.29/8.33億元（較前次預(yù)測(cè)上調(diào)18%/15%），新增24年歸母凈利潤(rùn)10.90億元，EPS分別為8.67/11.48/15.03元，現(xiàn)價(jià)對(duì)應(yīng)22-24年P(guān)E分別為56/43/33倍，維持“買入”評(píng)級(jí)。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：海外政策風(fēng)險(xiǎn)；齒科及工業(yè)需求不及預(yù)期；募投產(chǎn)能擴(kuò)張不及預(yù)期等。