>> 東亞前海證券-東亞前海研究·11月金股組合-221031
| 上傳日期： |
2022/11/1 |
大小： |
478KB |
| 格式： |
pdf 共17頁 |
來源： |
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| 評(píng)級(jí)： |
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作者： |
汪玲,段小虎,倪華 |
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國內(nèi)方面，9月宏觀經(jīng)濟(jì)基建發(fā)力穩(wěn)增長成效初顯，經(jīng)濟(jì)修復(fù)形勢(shì)向好。9月制造業(yè)PMI景氣度重返擴(kuò)張區(qū)間，生產(chǎn)指數(shù)大幅修復(fù)，內(nèi)需邊際改善。三季度GDP同比增速較二季度顯著回升3.5個(gè)百分點(diǎn)至3.9%，三季度疫情影響有所減退，基建實(shí)物工作量逐漸落地，配套資金撬動(dòng)社會(huì)資本投資效果良好，社融表現(xiàn)超預(yù)期提示穩(wěn)增長信號(hào)。工業(yè)生產(chǎn)在疫情和高溫限電影響消退后進(jìn)一步修復(fù)，但出口數(shù)據(jù)顯示外需放緩，制造業(yè)復(fù)蘇或因此承壓。房地產(chǎn)持續(xù)低迷，各項(xiàng)數(shù)據(jù)持續(xù)走低，拐點(diǎn)仍未顯現(xiàn)，前瞻來看，隨著房地產(chǎn)扶持政策效果釋放，后續(xù)將有所恢復(fù)。
海外方面，政治經(jīng)濟(jì)形勢(shì)波動(dòng)加劇，經(jīng)濟(jì)衰退風(fēng)險(xiǎn)加大。當(dāng)前外圍環(huán)境通脹嚴(yán)重，政治經(jīng)濟(jì)形勢(shì)嚴(yán)峻，各國央行加息步伐加大，國內(nèi)外貨幣政策分化，人民幣貶值壓力短期未見緩解，或?qū)ξ覈Y本寬松節(jié)奏形成一定約束，應(yīng)警惕資本外流風(fēng)險(xiǎn)。
行業(yè)方面，推薦關(guān)注：1）與國家發(fā)展方向相符的新材料、電子、汽車、高端制造及化工；2）網(wǎng)絡(luò)安全受關(guān)注度提升，看好網(wǎng)安板塊；3）近期業(yè)績兌現(xiàn)的農(nóng)業(yè)；4）疫情修復(fù)利好酒店。
11月，我們重點(diǎn)推薦以下標(biāo)的：新材料（三孚新科）；計(jì)算機(jī)（安博通）；電子（立訊精密、晶盛機(jī)電）；有色金屬（中鋼天源）；高端制造（岱勒新材）；汽車（冠盛股份）；社會(huì)服務(wù)（君亭酒店）；農(nóng)林牧漁（圣農(nóng)發(fā)展）；中小盤（石英股份）。
風(fēng)險(xiǎn)提示
人民幣貶值情況惡化，外部環(huán)境變化超預(yù)期，疫情發(fā)展超預(yù)期，國內(nèi)產(chǎn)業(yè)調(diào)控政策超預(yù)期。
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