>> 安信證券-安信金工大市與行業(yè)研判周報：或不止是預期，可以樂觀點-221106
| 上傳日期： |
2022/11/7 |
大小： |
1399KB |
| 格式： |
pdf 共12頁 |
來源： |
安信證券 |
| 評級： |
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作者： |
楊勇 |
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■本期是《安信金工大市研判》系列周報的第234期。上期我們認為，影響市場風險偏好的外圍因素似乎并非A股當下的核心定價要素，事后來看A股確實走出了一波相對較為獨立的行情。
■本期市場判斷：或不止是預期，可以樂觀點
上周消費、旅游等相關的板塊大漲，引得不少市場觀點認為上周的大漲與對疫情政策的放開預期有關，但上周汽車、電力設備、有色金屬等板塊也大幅上漲，這些板塊內(nèi)的不少公司在三季報給出了超預期的業(yè)績公告，因此或許上周的大漲并不僅僅是預期疫情政策的變化，也有可能是市場在交易三季報中的業(yè)績超預期線索。
考慮到近期市場不單只是價格出現(xiàn)了反彈，而且在上漲的過程中，量再次站上1萬億，這意味著市場的參與度和情緒在不斷上升，這些都是較為正面的技術信號。我們的周期分析模型也顯示，當前大部分寬基指數(shù)已經(jīng)形成了幾條實線共振也就是多個級別底部共振的現(xiàn)象，未來市場震蕩上行的概率較大。站在當前時點，或許可以開始逐步樂觀點了。
我們基于文本挖掘的方式整理了各上市公司發(fā)布業(yè)績公告之后的分析師點評報告，發(fā)現(xiàn)一級行業(yè)中的汽車、電力設備、美容護理、食品飲料，二級行業(yè)中的光伏設備、白酒、工程機械、汽車零部件、通信設備、半導體、醫(yī)療服務和醫(yī)療器械等板塊的業(yè)績超預期公司的行業(yè)內(nèi)市場占比和公司家數(shù)占比相對較高。雖然當下市場對疫情政策的最新動向仍有分歧，但從基本面的角度看，當下仍有不少處于低位的板塊業(yè)績有超預期的跡象，這些板塊在未來一段時間內(nèi)應該是值得重點關注的。
除此之外，我們新開發(fā)的行業(yè)輪動模型顯示，煤炭、有色金屬和農(nóng)林牧漁也可以值得關注。
■風險提示：根據(jù)歷史信息及數(shù)據(jù)構(gòu)建的模型在市場變化時可能失效。
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