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投資要點(diǎn)：
　　FAA策略表現(xiàn)
　　FAA策略在10月份配置了銀華日利ETF、國(guó)債ETF和上證50ETF，配置比例分別為50.00%、33.33%和16.67%，策略月度收益為-1.72%。同期，基準(zhǔn)策略月度收益為-2.88%。
　　FAA策略自2022年1月以來(lái)（202201-202210）的期末凈值為0.89，年化收益率為-14.46%，最大回撤為14.67%；同期，基準(zhǔn)策略期末凈值為0.84，年化收益率為-19.56%，最大回撤為15.64%；FAA策略相對(duì)基準(zhǔn)策略超額收益為4.15%。
　　FAA策略在2022年11月份的配置情況
　　根據(jù)FAA策略的損失函數(shù)對(duì)六大ETF進(jìn)行計(jì)算，最終選取標(biāo)普500ETF、國(guó)債ETF和銀華日利ETF作為2022年11月份的配置組合，配置比例分別是50.00%、33.33%和16.67%.
　　行業(yè)輪動(dòng)策略表現(xiàn)
　　依據(jù)策略原理，2022年10月本策略配置了銀行ETF、煤炭ETF和能源ETF，配置比例分別為50.00%、33.33%和16.67%。從月度漲跌情況來(lái)看，銀行ETF下跌了9.38%、煤炭ETF下跌了12.84%、能源ETF下跌了10.64%。本月行業(yè)輪動(dòng)策略下跌10.72%，同期基準(zhǔn)策略下跌4.17%。
　　行業(yè)輪動(dòng)策略自2021年1月以來(lái)（202101-202210）的期末凈值為0.86，年化收益率為-8.18%，最大回撤為42.47%；同期，基準(zhǔn)策略期末凈值為0.87，年化收益率為-7.55%，最大回撤為26.36%；行業(yè)輪動(dòng)策略相對(duì)基準(zhǔn)策略超額收益為-1.07%。
　　行業(yè)輪動(dòng)策略在2022年11月份的配置情況
　　依據(jù)本策略原理，根據(jù)行業(yè)指數(shù)動(dòng)量、估值偏離度和營(yíng)收增長(zhǎng)偏離度，計(jì)算出各行業(yè)綜合評(píng)價(jià)得分。根據(jù)各行業(yè)得分情況，我們選取醫(yī)療ETF、通信ETF和華夏中證500ETF聯(lián)接A（機(jī)械設(shè)備行業(yè)）作為2022年11月的配置組合，配置比例分別為50.00%、33.33%和16.67%。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：
　　金融工程研究報(bào)告的觀點(diǎn)基于歷史數(shù)據(jù)與量化模型，存在市場(chǎng)環(huán)境變動(dòng)和量化模型失效的風(fēng)險(xiǎn)。