>> 國(guó)投安信期貨-有色金屬日?qǐng)?bào)-221109
| 上傳日期： |
2022/11/9 |
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| 格式： |
pdf 共8頁(yè) |
來(lái)源： |
國(guó)投安信期貨 |
| 評(píng)級(jí)： |
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作者： |
劉冬博,肖靜,范潤(rùn)澤 |
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[行情觀點(diǎn)]
.周三滬銅突破前高，主力合約收在66500元之上，市場(chǎng)交投活躍，持倉(cāng)逼近50萬(wàn)大關(guān)，對(duì)應(yīng)著近三百萬(wàn)噸的現(xiàn)貨，但實(shí)際上期所庫(kù)存只有5.9萬(wàn)噸，從而給了銅期貨市場(chǎng)多頭可乘之機(jī)?；仡櫛据喎磸棧瑢?dǎo)火索是美聯(lián)儲(chǔ)11月會(huì)議前后加息態(tài)度發(fā)生變化，非美國(guó)家中歐交流開始增多，美元漲勢(shì)出現(xiàn)疲態(tài)。相比較而言，空頭的主要依據(jù)一衰退前景和外需導(dǎo)致國(guó)內(nèi)需求進(jìn)一步走弱仍需要時(shí)間兌現(xiàn)，且面臨著一定的政策風(fēng)險(xiǎn)。從技術(shù)上看，LME月線7連陰也積蓄了一定動(dòng)能，加之我們之前強(qiáng)調(diào)的7350美元未能有效跌破，近兩月仍需謹(jǐn)慎對(duì)待，耐心等待反彈筑頂跡象出現(xiàn)。
今日滬鋁震蕩偏強(qiáng)，現(xiàn)貨跟漲略顯乏力轉(zhuǎn)向貼水。消息稱South32莫桑比克鋁廠發(fā)生事故預(yù)計(jì)減產(chǎn)近30萬(wàn)噸。國(guó)內(nèi)河南、貴州、山東等地均有減產(chǎn)預(yù)期，海外需求堪憂，國(guó)內(nèi)需求維持弱復(fù)蘇。周初鋁錠庫(kù)存降至57萬(wàn)噸刷新近年最低水平，后續(xù)仍有下降可能。滬鋁已接近近三月核心運(yùn)行區(qū)間上沿，將測(cè)試萬(wàn)九附近阻力。暫時(shí)觀望，沽空需警惕LME對(duì)俄鋁決議發(fā)布帶來(lái)波動(dòng)。
日內(nèi)滬鋅震蕩收陽(yáng)、下午盤交易氣氛跟隨銅價(jià)，繼續(xù)關(guān)注2.38-2.4萬(wàn)間阻力。今日現(xiàn)貨下調(diào)到2.45萬(wàn)元/噸，對(duì)交割月實(shí)時(shí)升水繼續(xù)縮至220元/噸。交割月倉(cāng)量風(fēng)險(xiǎn)有限，仍建議背靠阻力持空。
滬鉛日內(nèi)守住1.52-1.53萬(wàn)間漲幅，今日原生鉛價(jià)漲至15175元/噸，原再鉛價(jià)差走擴(kuò)到225元/噸。交割前期貨倉(cāng)單回流，帶動(dòng)價(jià)差走擴(kuò)，且鉛價(jià)易偏強(qiáng)。少量多單仍可背靠40日線持有，但交割后鉛價(jià)交投重心可能下調(diào)。
今日滬鎳價(jià)格高位窄幅震蕩，現(xiàn)貨升水下調(diào)300-750元。鋼廠出于維護(hù)自身利潤(rùn)空間考量下，對(duì)當(dāng)前鎳鐵價(jià)格采購(gòu)態(tài)度偏謹(jǐn)慎，雙方博弈加劇。鎳中間品供應(yīng)偏緊，折價(jià)系數(shù)維持高位，加之硫酸鎳消費(fèi)表現(xiàn)較好，硫酸鎳價(jià)格.上行40600元/噸。下游不銹鋼產(chǎn)量有所增加，且新能源市場(chǎng)強(qiáng)勁，對(duì)需求帶來(lái)支撐。純鎳低庫(kù)存和供應(yīng)偏緊的基本面、印尼增收鎳鐵關(guān)稅的政策以及制裁俄羅斯金屬等不確定因素，都給鎳價(jià)較強(qiáng)支撐，鎳價(jià)維持高位震蕩向上趨勢(shì)不變。
滬不銹鋼價(jià)格今日表現(xiàn)較弱。鎳鐵價(jià)格偏強(qiáng)運(yùn)行，成本端存在較強(qiáng)的支撐力量。不銹鋼短期受原料端價(jià)格支撐較為明顯，但在缺乏消費(fèi)刺激預(yù)期的影響下，上漲行情難以為繼，鋼廠或?qū)⒃俅瓮ㄟ^(guò)打壓原料獲得利潤(rùn)空.間，鉻鐵價(jià)格已經(jīng)開始下行。另外關(guān)注印尼鎳鐵出口加征關(guān)稅政策變化，一旦大幅加征出口關(guān)稅，鎳鐵價(jià)格上漲亦抬高不銹鋼成本。
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