>> 銀河期貨-航運日報-221110
| 上傳日期： |
2022/11/11 |
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| 784KB |
| 格式： |
pdf 共9頁 |
來源： |
銀河期貨 |
| 評級： |
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作者： |
蔣洪艷,賈瑞林 |
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市場行情
干散貨運價方面，11/9日BDI報1393點，環(huán)比+2.73%，同比-50.34%。集裝箱運價方面，11/4日當周SCFI集裝箱運價指數(shù)1579.21，環(huán)比-7.0%，同比-65.2%，其中上海-美西集裝箱運價1681美元/FEU，環(huán)比-11.6%，同比-7468%；上海-歐洲集裝箱運價1763美元/TEU，環(huán)比-16.1%，同比-76.9%。
周轉(zhuǎn)方面，11/8日Clarksons全球集裝箱塞港指數(shù)為33.4%，相較一周前-0.5pct，11/8日Clarksons全球干散貨船（Cape+Pmax）塞港指數(shù)為37.35%，相較一周前+7.0pct。近期集裝箱船周轉(zhuǎn)速度明顯加快，運力逐漸走向過剩。
干散貨方面，受疫情影響鋼材終端需求繼續(xù)走弱，上周鋼廠開工率下滑，鐵水產(chǎn)量減少，不過港口和鋼廠庫存仍較低，關(guān)注后續(xù)基建項目推進力度。具體數(shù)據(jù)來看，上周247家鋼廠高爐開工率78.77%，環(huán)比下降2.71%，同比增長7.88%；高爐煉鐵產(chǎn)能利用率86.31%，環(huán)比下降1.32%，同比增長9.88%；鋼廠盈利率9.96%，環(huán)比下降17.75%，同比下降61.90%。發(fā)運方面，上周，澳洲巴西19港鐵礦發(fā)運總量2624.9萬噸，環(huán)比減少42.6萬噸；澳洲發(fā)運量2037.7萬噸，環(huán)比增加244.5萬噸，其中澳洲發(fā)往中國的量1674.0萬噸，環(huán)比增加44.4萬噸。巴西發(fā)運量587.2萬噸，環(huán)比減少287.1萬噸。煤炭方面，發(fā)運端澳洲新南威爾士州再次爆發(fā)洪水，疊加澳洲煤礦和拖船公司罷工愈演愈烈，或?qū)Πl(fā)運造成壓制。據(jù)阿格斯（Argus）消息，罷工行動威脅著澳大利亞煤炭出口。澳大利亞煤炭行業(yè)正面臨越來越多的罷工行動，使煤礦企業(yè)更難維持生產(chǎn)，因為它們正在與已經(jīng)導致出口減少的洪水作斗爭，并給已經(jīng)上漲的煤炭價格增加了上行壓力。拖船運營商斯維策(Svitzer)已接到通知，稱其在澳大利亞的運營出現(xiàn)了一波罷工浪潮，包括新南威爾士州的紐卡斯爾(Newcastle)和肯布拉港(Port Kembla)的煤炭港口。需求端隨著冬季的到來，動力煤日耗預計有所增加，但海外歐洲方面近期天然氣庫存較高，關(guān)注未來能源替代對煤炭消費的影響。糧食方面，近期美國密西西比河水位有所改善，但尚未恢復至正常水平。目前農(nóng)產(chǎn)品從太平洋沿岸港口和德克薩斯州東南部港口和阿拉巴馬州港口來出口大豆，出口成本預計上漲，發(fā)運量受到壓制。
集裝箱方面，運輸格局逐漸轉(zhuǎn)為寬松，集運運價仍處于下跌通道。供應(yīng)端德魯里預計集裝箱船市場預計明年將交付260萬TEU的運力，明年新船交付和拆船量都將處于高位。需求方面，歐洲能源危機持續(xù)加劇，11月8日，歐洲央行副行長金多斯表示，將繼續(xù)加息，以確保通脹回歸到對物價穩(wěn)定的定義的水平上。通脹率將在未來幾個月在目前10.7%的水平徘徊，在明年上半年開始下降，但平均而言，總體通脹率和核心通脹率將保持在非常高的水平。歐美國家需求繼續(xù)萎縮，中國10月出口（美元計）首次同比轉(zhuǎn)負，顯示出口壓力仍大。目前美國目前核心服務(wù)通脹已接棒核心商品通脹，成為推升通脹的核心力量。在通脹高企經(jīng)濟衰退風險加大的背景下美國對進口貨量的需求下降，已明顯體現(xiàn)在耐用品的進口上。除了歐美貨量的減少外，近期美西運價的下跌還和集裝箱船的交付增加疊加周轉(zhuǎn)速度加快有關(guān)，另外，成本端船燃價格的回落也助推了運價的下跌。
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