>> 開源證券-晨會紀要-221118
| 上傳日期： |
2022/11/18 |
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| 格式： |
pdf 共7頁 |
來源： |
開源證券 |
| 評級： |
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作者： |
吳夢迪 |
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觀點精粹
總量視角
【固定收益】債市階段性調整壓力或將緩解——2022年三季度貨幣政策執(zhí)行報告解讀-20221117
央行認為未來經濟大概率將繼續(xù)企穩(wěn)回升，關注遠期內生性通脹風險；流動性合理充?；{整體未變，流動性收斂壓力可能將有所緩解；債市的階段性調整可能接近尾聲，看好內需修復的轉債市場；此次報告中央行對外部環(huán)境更加謹慎，結構性工具是貨幣政策的側重點，加大對地產的支持力度，強調市場在匯率形成中起決定性作用。
【金融工程】指增超額回撤不一，私募業(yè)績小幅下調——量化基金業(yè)績簡報-20221116
為了對公募量化基金收益表現進行跟蹤，我們將市場存續(xù)的公募量化基金分為三類：公募量化對沖基金、公募滬深300增強基金和公募中證500增強基金，定期統(tǒng)計不同類型公募量化基金的業(yè)績表現，本報告數據截至11月14日。
行業(yè)公司
【可選消費】庫存出清重新出發(fā)，跨界主題兌現業(yè)績——可選消費行業(yè)2023年度投資策略-20221116
展望2023年，我們有以下幾個結論：
1、預計國內可選消費業(yè)績層面于2023Q1期間逐步復蘇。原因：（1）下游客戶加大去庫存力度。（2）國內防疫政策持續(xù)優(yōu)化。
2、預計出口企業(yè)2023年有望邊際改善。原因：（1）美國通脹出現回落趨勢。（2）出口代工企業(yè)的下游庫存有望出清。推薦標的：華利集團、開潤股份等。
3、預計2023年將成為可選消費轉型標的業(yè)績兌現的第一年。推薦標的：德昌股份、佛山照明、盾安環(huán)境等。
4、可選消費板塊仍然有很多“隱形冠軍”、細分行業(yè)龍頭、專注小而美成長賽道的標的，有大量的投資機會，例如電動兩輪車、戶外露營、寵物、紙包裝、等。受益標的嘉益股份、雅迪控股、依依股份等。
【計算機：信安世紀(688201.SH)】擬收購普世科技80%股權，拓展軍工數據安全市場——公司信息更新報告-20221117
公司擬發(fā)行股份及支付現金購買普世科技80%的股權，拓展軍工數據安全市場。暫不考慮并購影響，我們維持公司2022-2024年的歸母凈利潤預測為2.05、2.65、3.36億元，EPS為1.49、1.92、2.44元/股，當前股價對應PE為45.8、35.4、27.9倍，公司作為密碼安全領軍，產品線不斷拓展，我們看好公司發(fā)展前景，維持“買入”評級。
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