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行業(yè)要聞：年內(nèi)新設(shè)私募基金已達(dá)1.9萬只，中小型管理人成“主力軍”；上海外資私募機(jī)構(gòu)“畫像”：共32家，資管規(guī)模邁上600億。
　　產(chǎn)品發(fā)行：2022年10月新發(fā)私募基金1684只，較上月下降28.31%與去年同期相比下滑8.48%。具體來看，10月A股先漲后跌，上證綜指全月下跌4.33%。盡管10月信貸社融數(shù)據(jù)超預(yù)期，但國內(nèi)經(jīng)濟(jì)基本面相對薄弱，投資者情緒較悲觀，疊加國慶長假的影響，10月私募基金發(fā)行量環(huán)比有所下滑。不過私募基金產(chǎn)品的發(fā)行量或受到統(tǒng)計(jì)不完全的影響。
　　業(yè)績表現(xiàn)：股票市場：2022年10月，A股先漲后跌，整體呈現(xiàn)震蕩下跌趨勢。10月上旬公布的上月信貸社融數(shù)據(jù)超預(yù)期，疊加外部因素對風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的壓制有所緩解，A股上漲；但10月下旬以來國內(nèi)偏弱的經(jīng)濟(jì)基本面仍對漲幅形成了較大壓制，投資者情緒較悲觀，A股持續(xù)下挫。債券市場：2022年10月，債市上漲，長短端利率水平均有所下行。全月資金面均衡偏松，在9月社融增速超預(yù)期、美債利率上行，國內(nèi)疫情多地散發(fā)、海外地緣政治沖突不確定性仍大、國內(nèi)通脹壓力較小等多空因素的影響下，長短端利率均下行，全月債市整體上漲。商品市場：10月份商品市場下跌，南華商品指數(shù)下跌6.10%。
　　投資策略：股票市場：①歷史數(shù)據(jù)顯示A股資金面與行情漲跌正相關(guān)，例如今年4月底至7月初上漲行情中增量資金來源于外資、融資余額增長。②隨著海內(nèi)外因素邊際改善，市場有望開啟年內(nèi)第二波行情，增量資金可能來源于公募新發(fā)、外資回流、融資余額增長。③行情主線有望聚焦數(shù)字經(jīng)濟(jì)、新能源鏈等高景氣成長領(lǐng)域。本期股票多頭策略給予標(biāo)準(zhǔn)略偏多配置建議。債券市場：考慮到目前仍處主動(dòng)去庫存周期、內(nèi)需較為疲軟，貨幣政策反轉(zhuǎn)概率較低，維持11月10Y國債利率區(qū)間或在2.60~2.75%的判斷，推薦流動(dòng)性好的10Y利率債和超長債、信用債高等級拉久期策略或優(yōu)于短債下沉策略。此外考慮到美聯(lián)儲(chǔ)加息力度邊際放緩，境內(nèi)外同一國企央企主體利差中樞在300BP左右，性價(jià)比凸顯。本期固定收益策略給予標(biāo)準(zhǔn)配置建議。商品市場：商品方面，鋼：鋼材庫存下降，基差下降；銅：電網(wǎng)支撐需求，銅價(jià)韌性較強(qiáng)；金：金價(jià)承壓，跌幅略有收窄；原油：四季度預(yù)計(jì)國際油價(jià)小幅回暖。本期管理期貨策略產(chǎn)品給予標(biāo)準(zhǔn)配置建議。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：本報(bào)告業(yè)績回顧部分是基于基金歷史表現(xiàn)進(jìn)行的客觀分析點(diǎn)評，涉及的基金不構(gòu)成投資建議；投資建議部分，需要警惕貨幣政策、證券市場相關(guān)政策的不確定性影響。