久久一日本道色综合久久_国产最爽的av片在线观看_精品成人Av一区二区三区_94久久国产乱子伦精品免费_国产三级网站在线观看_和女邻居做爰在线观看_wymfw最新免费_国产强奷在线免费阅读_95在线观看视频

與榮耀、華為、蘋果深度合作，享受換機(jī)潮紅利。公司是國內(nèi)領(lǐng)先的手機(jī)分銷商，22H1手機(jī)分銷業(yè)務(wù)收入324億元，營收占比達(dá)85.59%。公司與蘋果、華為、三星長期深度合作，是國內(nèi)唯一同時(shí)具有線上、線下分銷和線下零售三大渠道授權(quán)的核心代理商，亦承接華為售后業(yè)務(wù)，擁有1453家華為HESR店，隨著9月初華為Mate 50系列、蘋果機(jī)iPhone14系列手機(jī)相繼發(fā)布，天音也將迎來新增長周期。此外，據(jù)IDC數(shù)據(jù)顯示，22Q2榮耀出貨量1310萬臺(tái)/+88.6%，智能手機(jī)市場份額位列第一；據(jù)CINNOResearch，截止8月，榮耀已三次單月銷量奪冠；天音曾于2020年投資榮耀，享受榮耀高速增長帶來的收益。
　　渠道資源豐富，線上線下整合能力強(qiáng)。公司擁有廣覆蓋、高效率的手機(jī)分銷渠道資源，渠道網(wǎng)絡(luò)深入縣、鄉(xiāng)、鎮(zhèn)，業(yè)務(wù)范圍覆蓋全國330多個(gè)城市，服務(wù)超過2萬家客戶、8萬家門店。線上能良電商聚焦天貓、京東等六大平臺(tái)，經(jīng)營店鋪100+、合作品牌100+，21年銷售額56.37億元/+48%；品牌專賣店“易修易購”通過線下品牌店線上商城為抓手，深耕手機(jī)全生命周期服務(wù)，打造全渠道融合的新零售。
　　參股京東系公司，打造全渠道營銷網(wǎng)絡(luò)。公司全資子公司天音通信擬向京東旗下訊東信通增資1.2億元，取得其40%股權(quán)。此次合作代表著通信零售領(lǐng)域線下線上渠道的雙強(qiáng)聯(lián)合，有利于公司有效嫁接京東豐富的品牌與品類資源，并持續(xù)鞏固領(lǐng)先的渠道布局優(yōu)勢，進(jìn)一步提升線上線下綜合營銷能力。
　　參股唯科，向手機(jī)產(chǎn)業(yè)鏈上游拓展。夯實(shí)主業(yè)發(fā)展同時(shí)，公司上半年順利完成東莞唯科的股權(quán)收購事宜，實(shí)現(xiàn)向上游產(chǎn)業(yè)鏈的延展，并成功在海外市場發(fā)布Wiko T10和Wiko T50兩款新品手機(jī)，公司此前幫助華為積極拓展海外銷售渠道，覆蓋拉美、亞太、歐洲等57個(gè)國家，未來可以通過這些渠道賦能WIKO手機(jī)的海外業(yè)務(wù)，助推公司加速打通海外業(yè)務(wù)脈絡(luò)，加速海外平臺(tái)與銷售體系建設(shè)，深度參與新興市場增長紅利。
　　利用平臺(tái)渠道優(yōu)勢，布局電子煙、新能源汽車領(lǐng)域。21H1，公司突破智能終端領(lǐng)域，布局電子煙業(yè)務(wù)，與電子煙頭部品牌鉑德、小野等建立合作，依托海外渠道平臺(tái)優(yōu)勢，已在歐洲法國市場開始銷售電子煙。22M7，全資子公司天音通信變更經(jīng)營范圍，增加新能源汽車銷售業(yè)務(wù)。天音旗下多家華為線下零售店已經(jīng)實(shí)現(xiàn)渠道復(fù)用，開展汽車銷售業(yè)務(wù)，未來也將對原有1453家華為線下零售店進(jìn)行升級改造。此舉將發(fā)揮天音龍頭渠道商優(yōu)勢，助力天音成為新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈重要一環(huán)，提高營收和盈利能力。
　　盈利預(yù)測與投資評級：展望未來，公司1+N戰(zhàn)略布局逐漸清晰，京東平臺(tái)拓展將推動(dòng)手機(jī)分銷業(yè)務(wù)持續(xù)高速增長，“走出去”戰(zhàn)略打開彩票業(yè)務(wù)發(fā)展空間，此外公司通過參股WIKO手機(jī)切入手機(jī)產(chǎn)業(yè)鏈上游，增加新的盈利點(diǎn)。略微調(diào)整盈利預(yù)測，預(yù)計(jì)22-24年EPS分別為0.26/0.32/0.38元，10月28日收盤價(jià)對應(yīng)PE分別為33.4/27.7/23.3倍，維持“審慎增持”評級。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：海外需求不及預(yù)期、匯率風(fēng)險(xiǎn)、業(yè)務(wù)拓展不及預(yù)期等