>> 川財(cái)證券-研究所晨報(bào)-221123
| 上傳日期： |
2022/11/23 |
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| 格式： |
pdf 共6頁 |
來源： |
川財(cái)證券 |
| 評級： |
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作者： |
張卓然 |
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每日熱點(diǎn)
市場監(jiān)管總局?jǐn)M修訂反不正當(dāng)競爭法
國家能源局公布裝機(jī)數(shù)據(jù)
川財(cái)觀點(diǎn)
策略：昨日三大指數(shù)漲跌分化，上證指數(shù)小幅上漲，創(chuàng)業(yè)板指回落，北向資金凈流出7.59億元。消息層面，證監(jiān)會主席易會滿在2022金融街論壇年會中，提出“探索建立具有中國特色的估值體系”，同時(shí)也指出“上市公司尤其是國有上市公司，一方面要“練好內(nèi)功”，加強(qiáng)專業(yè)化戰(zhàn)略性整合，提升核心競爭力;另一方面，要進(jìn)一步強(qiáng)化公眾公司意識，主動加強(qiáng)投資者關(guān)系管理，讓市場更好地認(rèn)識企業(yè)內(nèi)在價(jià)值”。在消息催化下，昨日午后“中字頭”國企走強(qiáng)?？傮w來看，當(dāng)前大型國企具備較強(qiáng)的盈利能力，同時(shí)整體估值處于較低水平，具備一定的配置價(jià)值。
大宗：11月21日，人民銀行、銀保監(jiān)會聯(lián)合召開全國性商業(yè)銀行信貸工作座談會，研究部署金融支持穩(wěn)經(jīng)濟(jì)大盤政策措施落實(shí)工作。會議要求，全力做好穩(wěn)投資促消費(fèi)保民生各項(xiàng)金融服務(wù)，加大對重點(diǎn)領(lǐng)域、薄弱環(huán)節(jié)和受疫情影響行業(yè)群體的信貸支持力度，全力推動經(jīng)濟(jì)進(jìn)一步回穩(wěn)向上。
研究報(bào)告
《【川財(cái)研究】風(fēng)光行業(yè)周報(bào)：四季度組件排產(chǎn)環(huán)比改善，產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格拐點(diǎn)將至》：本周風(fēng)光板塊持續(xù)調(diào)整，主要系市場擔(dān)心歐洲渠道庫存影響后續(xù)裝機(jī)需求，但目前組件廠排產(chǎn)整體仍呈增長趨勢，表明終端需求整體無虞，行業(yè)高景氣持續(xù)。光伏方面，本周硅片開工率呈現(xiàn)明顯分化趨勢，以中環(huán)為代表的一線企業(yè)正在逐步提升開工率，而其他硅片廠商由于成本和庫存壓力而逐步降低開工率。短期看，隨著硅料環(huán)節(jié)產(chǎn)能持續(xù)釋放，硅料有效產(chǎn)能逐月上升，市場對硅料價(jià)格下跌的預(yù)期增強(qiáng)，硅片企業(yè)的差異也將進(jìn)一步擴(kuò)大，擁有優(yōu)質(zhì)產(chǎn)能的龍頭企業(yè)有望充分受益。長期看，在全球光伏裝機(jī)需求持續(xù)旺盛的背景下，產(chǎn)業(yè)鏈整體有望實(shí)現(xiàn)量利齊升，繼續(xù)看好光伏產(chǎn)業(yè)鏈一體化，以及逆變器環(huán)節(jié)的龍頭企業(yè)。風(fēng)電方面，國內(nèi)風(fēng)電招標(biāo)持續(xù)高增，疊加歐洲海風(fēng)需求規(guī)劃明確，風(fēng)電行業(yè)景氣預(yù)期持續(xù)加強(qiáng)。隨著風(fēng)光大基地項(xiàng)目和海上風(fēng)電項(xiàng)目加速推進(jìn)，疊加風(fēng)機(jī)大型化降本趨勢，風(fēng)電龍頭企業(yè)盈利有望隨原材料跌價(jià)持續(xù)釋放，繼續(xù)看好風(fēng)電零部件和海上風(fēng)電相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈的龍頭企業(yè)。
風(fēng)險(xiǎn)提示：供應(yīng)鏈瓶頸導(dǎo)致需求量不及預(yù)期、市場競爭加劇導(dǎo)致行業(yè)盈利能力下滑等。
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