>> 安捷證券-海外互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)全球TMT行業(yè)追蹤系列：美股科技龍頭2022年9月季報(bào)概覽-221101
| 上傳日期： |
2022/11/1 |
大小： |
1459KB |
| 格式： |
pdf 共12頁(yè) |
來(lái)源： |
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| 評(píng)級(jí)： |
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作者： |
Shiming Liang,Janet Zhang |
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近期各大美股科技巨頭相繼公布2022年三季度業(yè)績(jī)，我們對(duì)特斯拉、微軟、蘋(píng)果、谷歌、Meta及亞馬遜本季財(cái)報(bào)表現(xiàn)進(jìn)行簡(jiǎn)單匯總。
特斯拉(TSLA.US)
3季度汽車(chē)交付數(shù)據(jù)創(chuàng)新高，但低于市場(chǎng)預(yù)期。特斯拉發(fā)布2022年第三季度業(yè)績(jī)，3Q22A實(shí)現(xiàn)收入214.5億美元(同比+55.9%)，低于彭博預(yù)期2.7%；經(jīng)調(diào)整歸母凈利潤(rùn)錄得36.5億美元(同比+74.6%)，高于彭博預(yù)期1.1%，其中包括匯兌損失2.5億美金。分板塊來(lái)看，受益于汽車(chē)交付量的新高以及單車(chē)平均ASP的提升，包含租賃在內(nèi)的汽車(chē)收入同比+55.0%至186.9億美元；服務(wù)收入保持高速增長(zhǎng)，同比+84.0%至16.5億美元；光伏及儲(chǔ)能業(yè)務(wù)同比+38.6%至11.2億美元。在原材料、大宗商品、物流成本等上升的背景下，3Q22A公司毛利率為25.1%(同比-1.5pct，環(huán)比+0.1pct)，其中汽車(chē)業(yè)務(wù)毛利率為27.9%(環(huán)比持平，同比-2.6pct)，管理層預(yù)期4Q22E成本結(jié)構(gòu)仍將保持高位，2023年有望看到成本端的改善。
2022全年交付指引恐難以達(dá)成，管理層維持長(zhǎng)期年均增長(zhǎng)50%的指引。特斯拉3Q22A新能源車(chē)交付量為34.4萬(wàn)輛，交付量創(chuàng)歷史新高；1-3Q22A累計(jì)新能源車(chē)交付量為90.9萬(wàn)輛，距離完成2022年同比增長(zhǎng)50%的目標(biāo)仍具有顯著壓力。3Q22A新能源車(chē)交付量中，Model 3/Y和Model S/X的交付量分別為32.5萬(wàn)輛和1.9萬(wàn)輛，也均創(chuàng)歷史新高。管理層表示在未來(lái)幾年，維持汽車(chē)交付量將實(shí)現(xiàn)50%年均增長(zhǎng)的指引。產(chǎn)能方面，3Q22A，公司各個(gè)生產(chǎn)產(chǎn)量都達(dá)到歷史高峰，柏林工廠Model Y周產(chǎn)能超過(guò)2000輛，零部件供應(yīng)鏈瓶頸問(wèn)題相對(duì)舒緩，但高峰季車(chē)輛運(yùn)輸問(wèn)題較為凸顯，公司表示未來(lái)將通過(guò)季度內(nèi)更為平滑的運(yùn)輸時(shí)間節(jié)奏緩解運(yùn)輸問(wèn)題。
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