>> 五礦期貨-金融期權(quán)日?qǐng)?bào)-221125
| 上傳日期： |
2022/11/25 |
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| 格式： |
pdf 共9頁(yè) |
來源： |
五礦期貨 |
| 評(píng)級(jí)： |
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作者： |
盧品先 |
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【行情要點(diǎn)】
·市場(chǎng)行情：金融期權(quán)標(biāo)的上證50ETF日內(nèi)行情高開低走后弱勢(shì)盤整震蕩；滬深300指數(shù)高開低走一路下行；中證1000指數(shù)日內(nèi)行情高開沖高回落后窄幅波動(dòng)；日線上看，上證50ETF上周上升受阻回落連續(xù)報(bào)收陰線，形成上方有55天均線壓力下的弱勢(shì)盤整；滬深300指數(shù)延續(xù)近一周以來21天均線和55天均線之間盤整震蕩；中證1000指數(shù)延續(xù)近三周以來高位寬幅區(qū)間震蕩。截至昨日收盤，上證50ETF跌幅0.66%報(bào)收于2.558，滬300ETF跌幅0.47%報(bào)收于3.816，深300ETF跌幅0.44%報(bào)收于3.820，滬深300指數(shù)跌幅0.44%報(bào)收于3756.81，中證1000指數(shù)漲幅0.29%報(bào)收于6586.86。
【期權(quán)盤面】
·隱含波動(dòng)率：截止昨日收盤，金融ETF期權(quán)隱含波動(dòng)率小幅上升，而股指期權(quán)隱含波動(dòng)率則窄幅波動(dòng)。其中上證50ETF期權(quán)隱含波動(dòng)率上升0.30%報(bào)收于20.83%，滬300ETF期權(quán)隱含波動(dòng)率上升0.76%報(bào)收于20.43%，深300ETF期權(quán)隱含波動(dòng)率上升0.96%報(bào)收于21.08%，滬深300股指期權(quán)隱含波動(dòng)率上升0.81%報(bào)收于21.42%，中證1000股指期權(quán)隱含波動(dòng)率下降0.45%報(bào)收于21.48%。
·成交量PCR：期權(quán)的成交量PCR，是從期權(quán)的買方角度分析市場(chǎng)的活躍程度。截止收盤，上證50ETF期權(quán)成交量PCR報(bào)收于0.79，滬300ETF期權(quán)成交量PCR報(bào)收于0.99，深300ETF期權(quán)成交量PCR報(bào)收于0.68，滬深300股指期權(quán)成交量PCR報(bào)收于0.78，中證1000股指期權(quán)成交量PCR報(bào)收于0.80。
·持倉(cāng)量PCR：期權(quán)的持倉(cāng)量PCR，是從期權(quán)的賣方角度分析市場(chǎng)的參與程度。期權(quán)持倉(cāng)量PCR為1.00時(shí)，一般認(rèn)為是市場(chǎng)行情的多空分界線。截止收盤，上證50ETF期權(quán)持倉(cāng)量PCR報(bào)收于0.63，滬300ETF期權(quán)持倉(cāng)量PCR報(bào)收于0.89，深300ETF期權(quán)持倉(cāng)量PCR報(bào)收于0.74，滬深300股指期權(quán)持倉(cāng)量PCR報(bào)收于0.69，中證1000股指期權(quán)持倉(cāng)量PCR報(bào)收于0.94。
·最大未平倉(cāng)所在的行權(quán)價(jià)：期權(quán)最大未平倉(cāng)所在的行權(quán)價(jià)是站在賣方的角度分析市場(chǎng)行情所在的壓力線和支撐線。截至收盤，從期權(quán)賣方行權(quán)價(jià)的角度看，上證50ETF的壓力點(diǎn)為2.60和支撐點(diǎn)為2.55；滬300ETF的支撐點(diǎn)為3.80和壓力點(diǎn)為3.90；深300ETF的支撐點(diǎn)為3.80和壓力點(diǎn)為3.90；滬深300指數(shù)的壓力點(diǎn)為4000和支撐點(diǎn)為3800；中證1000指數(shù)的壓力點(diǎn)為6800和支撐點(diǎn)為6600。
【結(jié)論與操作建議】
?。?）上證50ETF期權(quán)
上證50ETF上周沖高回落連續(xù)報(bào)收陰線而后弱勢(shì)震蕩，形成空頭壓力線下的寬幅區(qū)間盤整；期權(quán)隱含波動(dòng)率小幅上升，期權(quán)持倉(cāng)量PCR逐漸回落。操作建議，構(gòu)建賣出12月份認(rèn)購(gòu)+認(rèn)沽期權(quán)組合策略，獲取時(shí)間價(jià)值，若市場(chǎng)行情快速大漲或大跌，則平倉(cāng)離場(chǎng)，如上證50ETF期權(quán)，即S_510050C2212M02600@10，510050C2212M02650@10和S_510050P2212M02500@10，S_510050P2212M02550@10。
?。?）滬300ETF期權(quán)
滬300ETF沖高回落后震蕩下行，區(qū)間弱勢(shì)盤整，形成下有21天均線支撐上有55天均線壓力的市場(chǎng)行情；期權(quán)隱含波動(dòng)率小幅波動(dòng)，期權(quán)持倉(cāng)量PCR逐漸下降。操作建議，構(gòu)建賣出12月份寬跨式組合策略，獲取時(shí)間價(jià)值，若市場(chǎng)行情快速大漲或大跌，則平倉(cāng)離場(chǎng)，如滬300ETF期權(quán)，即S_510300C2212M04000@10，S_510300C2212M03900@10和S_510300P2212M03800@10，S_510300P2212M03700@10。
?。?）中證1000股指期權(quán)
中證1000指數(shù)維持近三周以來偏多頭趨勢(shì)方向上的高位寬幅區(qū)間盤整震蕩；中證1000股指期權(quán)隱含波動(dòng)率小幅波動(dòng)，期權(quán)持倉(cāng)量PCR逐漸回落。操作建議，構(gòu)建賣出偏多頭的寬跨式期權(quán)組合策略，獲取時(shí)間價(jià)值，若市場(chǎng)行情急速大漲或大跌，則逐漸平倉(cāng)離場(chǎng)，如ZZ1000股指期權(quán)，S_MO2212-C-6700@1，S_MO2212-C6600@1和S_MO2212-P-6600@1，S_MO2212-P-6500@1。
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