>> 勝利證券-勝利早報-221125
| 上傳日期： |
2022/11/25 |
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pdf 共4頁 |
來源： |
勝利證券 |
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勝利即日觀點
隔夜美股休市。昨日A股滬深兩市收跌，而港股收漲，其中，地產、科技強勢。外圍市場看，最近美聯(lián)儲公開表明可能放緩加息，緩解了市場對最近美聯(lián)儲官員鷹派加息言論的憂慮。這不僅能夠緩解高利率對環(huán)球股市的壓制，也能緩解新興市場匯率貶值壓力與擴大各國央行調整貨幣政策的空間。由於通脹預期回落與經濟衰退壓力增加，美聯(lián)儲加息週期出現(xiàn)拐點成為大概率事件，短期震盪可以為中期建倉投資者提供機會，看好外圍市場企穩(wěn)回升。國內市場消息面繼續(xù)改善，國常會強調落實經濟刺激政策後，銀保監(jiān)、央行、商業(yè)銀行等落實對行業(yè)的紓困，昨天工行、農行等跟17家優(yōu)質房企簽署融資授信金額超過萬億，大量的信貸再次流向地產，能夠穩(wěn)住房地產行業(yè)。把地產行業(yè)救穩(wěn)住，金融、建設、裝修、家電、物業(yè)等就能穩(wěn)住，穩(wěn)住樓價，消費也能穩(wěn)住。展望後市，在“中國特色的估值體系”支持論調下，國家政策驅動，穩(wěn)經濟與穩(wěn)市場預期升溫，港股與A股市場繼續(xù)震盪反彈。需要謹慎的是，市場非常有可能出現(xiàn)板塊高低切換，因為對比兩年熱門成長性行業(yè)的估值，過去受政策打壓的地產、金融、家電家裝等估值低，大概率繼續(xù)吸引資金流入。策略上，短期重點關注可以低估值且落實被救的民營物業(yè)企業(yè)，以及國內政策可能糾偏而受益的文化娛樂等行業(yè)超跌反彈的機會，另外，耐心等待中線看好成長性行業(yè)充分調整，新能源、新能源汽車、半導體、信創(chuàng)等
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