>> 東亞前海證券-社服行業(yè)周報：擴(kuò)內(nèi)需文件出臺，冰雪游持續(xù)升溫-221218
| 上傳日期： |
2022/12/19 |
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作者： |
汪玲 |
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上周行情回顧：
上周（12.12-12.16）社會服務(wù)板塊（申萬）上漲2.92%，上證綜指下跌1.22%，深證成指下跌1.80%，滬深300下跌1.10%，社會服務(wù)板塊在申萬31個一級子行業(yè)周漲跌幅中排名第1位。
核心觀點：
疫情跟蹤：國家衛(wèi)健委宣布不再公布無癥狀感染者數(shù)據(jù)。由于當(dāng)前新冠肺炎核酸檢測實行“愿檢盡檢”為主的策略，許多無癥狀感染者不再參加核酸檢測，且無需去醫(yī)療機(jī)構(gòu)就診，難以準(zhǔn)確掌握無癥狀感染者的實際數(shù)量，2022年12月14日起不再公布無癥狀感染者數(shù)據(jù)。12月13日0時起，“行程卡”服務(wù)正式下線。行程卡歷史使命的完成，意味著我國防疫措施的精準(zhǔn)化、科學(xué)化水平進(jìn)入了新階段。隨著優(yōu)化防疫政策的逐步落實，跨區(qū)人員流動不再受到嚴(yán)格限制，有利于生產(chǎn)經(jīng)營和線下消費活動的穩(wěn)步有序恢復(fù)。
解讀：《擴(kuò)大內(nèi)需戰(zhàn)略規(guī)劃綱要（2022－2035年）》發(fā)布。12月14日，中共中央、國務(wù)院《擴(kuò)大內(nèi)需戰(zhàn)略規(guī)劃綱要（2022－2035年）》發(fā)布。免稅方面，文件提出更好滿足中高端消費品消費需求，促進(jìn)免稅業(yè)健康有序發(fā)展，深入推進(jìn)海南國際旅游消費中心建設(shè)，穩(wěn)步推進(jìn)海南自由貿(mào)易港建設(shè)；旅游方面，文件提出大力發(fā)展度假休閑旅游，加快培育海島、郵輪、低空、沙漠等旅游業(yè)態(tài)；體育方面，文件提出提升體育場地設(shè)施水平，促進(jìn)群眾體育消費，推進(jìn)冰雪運動“南展西擴(kuò)東進(jìn)”。在雙循環(huán)新發(fā)展格局下，消費在擴(kuò)大內(nèi)需的基礎(chǔ)性作用將不斷強(qiáng)化，在消費結(jié)構(gòu)升級的趨勢下，餐飲、住宿、旅游、教育等服務(wù)性消費在擴(kuò)大內(nèi)需過程中將發(fā)揮更重要的作用，餐飲酒旅板塊有望在政策提振下迎來新一輪的復(fù)蘇，我們將持續(xù)關(guān)注免稅、戶外旅游、冰雪產(chǎn)業(yè)、體育設(shè)施等領(lǐng)域相關(guān)標(biāo)的。
旅游：多地開展促消費活動，冰雪游帶動文旅消費復(fù)蘇。內(nèi)蒙古赤峰啟動83項冬季文旅活動，赤峰市將以“傳承紅山文化，點燃冰雪激情”為主題，持續(xù)開展“冰雪+節(jié)慶”“冰雪+演藝”“冰雪+體育”“冰雪+民俗”等11類、83項冬季文旅活動，預(yù)計實現(xiàn)接待人數(shù)450萬人次。新疆發(fā)放冰雪旅游消費券5萬余張。從12月下旬至明年2月，新疆將通過“游新疆一碼游”微信小程序向疆內(nèi)外廣大游客和雪友發(fā)放冰雪旅游消費券，活動預(yù)計發(fā)放消費券5萬余張，分為滿100元減50元、滿200元減120元兩種類型，預(yù)計補貼資金將達(dá)400萬元。隨著優(yōu)化防疫政策逐步實施，消費者出行信心有序恢復(fù)，疊加冰雪旅游旺季來臨，促消費活動有利于進(jìn)一步提振冰雪旅游消費的信心，有望帶動旅游業(yè)的復(fù)蘇。
重點公司公告：
曲江文旅：終止與經(jīng)發(fā)租賃開展融資租賃業(yè)務(wù)：12月12日，西安曲江文化旅游股份有限公司發(fā)布關(guān)于開展融資租賃業(yè)務(wù)的公告。經(jīng)公司第九屆董事會第二十五次會議決議，公司與西安經(jīng)發(fā)融資租賃有限公司開展融資租賃業(yè)務(wù)，由于經(jīng)發(fā)租賃年底額度原因無法開展融資租賃業(yè)務(wù)，公司決定終止與經(jīng)發(fā)租賃開展的融資租賃業(yè)務(wù)，改為與經(jīng)產(chǎn)國際融資租賃有限公司開展融資租賃業(yè)務(wù)。公司使用下屬海洋極地公園分公司部分動產(chǎn)，與經(jīng)產(chǎn)租賃開展融資租賃業(yè)務(wù)，用于向上海浦東發(fā)展銀行股份有限公司西安分行開展售后回租項下的國內(nèi)信用證業(yè)務(wù)。西安飲食：獨立董事關(guān)于聘任公司高級管理人員的獨立意見：根據(jù)中國證券監(jiān)督管理委員會《關(guān)于在上市公司建立獨立董事制度的指導(dǎo)意見》等有關(guān)規(guī)定，作為公司獨立董事，現(xiàn)對公司第十屆董事會第一次會議審議的關(guān)于聘任公司高級管理人員事項發(fā)表獨立意見如下：同意聘任馮凱先生為公司總經(jīng)理，聘任夢蕾女士、馬華萌女士、王浩旭先生為公司副總經(jīng)理；聘任夢蕾女士為董事會秘書；聘任田百千先生為公司財務(wù)總監(jiān)。麗江股份：1800萬元轉(zhuǎn)讓茂榮公司30%股權(quán)：12月14日，麗江玉龍旅游股份有限公司宣布全資子公司麗江龍騰旅游投資開發(fā)有限公司，將持有的麗江茂榮文化旅游發(fā)展有限公司30%股權(quán)以1800萬元轉(zhuǎn)讓給麗江長榮文化旅游發(fā)展有限公司。海昌海洋公園：與上影簽署《大鬧天宮》衍生品開發(fā)許可協(xié)議書：12月14日，海昌海洋公園披露公告稱，其全資附屬公司與上影元(上海)文化科技發(fā)展有限公司簽署《大鬧天宮》衍生品開發(fā)許可協(xié)議書。據(jù)悉，獲上影元許可，海昌海洋公園在中國大陸地區(qū)設(shè)計、生產(chǎn)、宣傳、銷售含有動畫電影《大鬧天宮》的形象和/或標(biāo)志的許可商品，授權(quán)產(chǎn)品包括冰淇淋、冰糕、雪糕類冰品，授權(quán)時限自2023年2月1日至2024年1月31日止。
投資建議：
免稅：我們看好免稅行業(yè)在客流恢復(fù)支撐下較為明確的復(fù)蘇趨勢，相關(guān)標(biāo)的有中國中免、王府井。酒店：行業(yè)結(jié)構(gòu)升級與連鎖化趨勢明顯，龍頭酒店集團(tuán)品牌、規(guī)模及管理優(yōu)勢突出，未來增長空間良好。相關(guān)標(biāo)的有龍頭企業(yè)錦江酒店、首旅酒店、華住集團(tuán)以及專注中高端市場的君亭酒店。餐飲：行業(yè)疫后恢復(fù)速度快，連鎖化率不斷提升，關(guān)注龍頭餐飲企業(yè)的拓店情況和經(jīng)營表現(xiàn)。相關(guān)標(biāo)的有海倫司、九毛九、海底撈、呷哺呷哺。旅游：我們看好疫后修復(fù)行情與促消費政策背景下旅游出行需求的釋放，相關(guān)標(biāo)的有中青旅、天目湖、攜程集團(tuán)、海昌海洋公園。人服：疫后復(fù)工復(fù)產(chǎn)推動用工需求回暖，產(chǎn)業(yè)升
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