>> 國(guó)泰君安-晨報(bào)-221223
| 上傳日期： |
2022/12/23 |
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| 2150KB |
| 格式： |
pdf 共30頁(yè) |
來(lái)源： |
國(guó)泰君安 |
| 評(píng)級(jí)： |
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作者： |
丁丹 |
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1、宏觀，董琦團(tuán)隊(duì)認(rèn)為，2022年前11個(gè)月制造業(yè)投資表現(xiàn)超預(yù)期，“國(guó)家安全”等五個(gè)長(zhǎng)邏輯的變化有望帶來(lái)增量資本開(kāi)支機(jī)會(huì)，抬升制造業(yè)投資中樞。需求型產(chǎn)業(yè)政策的重要性將會(huì)提升，與教育、醫(yī)療、電子、機(jī)械相關(guān)的“能造但還不好用”的國(guó)產(chǎn)化設(shè)備，有望在2023年開(kāi)啟新一輪資本開(kāi)支周期。
2、中小盤(pán)，周天樂(lè)團(tuán)隊(duì)認(rèn)為，溫控傳統(tǒng)下游穩(wěn)步增長(zhǎng)，新增儲(chǔ)能下游帶來(lái)高增量，主流溫控廠商加速布局儲(chǔ)能溫控賽道，在客戶、產(chǎn)品技術(shù)、成本控制方面具有優(yōu)勢(shì)的溫控廠商有望受益。推薦同飛股份、申菱環(huán)境等。
3、機(jī)械，徐喬威團(tuán)隊(duì)認(rèn)為，通用自動(dòng)化和工程機(jī)械有望持續(xù)復(fù)蘇行情，看好工業(yè)閥門(mén)、新能源相關(guān)自動(dòng)化、機(jī)床刀具、工程機(jī)械，推薦伊之密、歐科億等；自主可控緊迫性提升，半導(dǎo)體設(shè)備及電子測(cè)量?jī)x器國(guó)產(chǎn)替代空間廣闊，重點(diǎn)推薦華海清科、精測(cè)電子。
4、電新，龐鈞文團(tuán)隊(duì)認(rèn)為，在全球汽車大變革中，資源-電池一體化布局企業(yè)優(yōu)勢(shì)更為明顯，盈利有望迎來(lái)持續(xù)改善。推薦寧德時(shí)代、億緯鋰能、國(guó)軒高科等。
5、電新，龐鈞文團(tuán)隊(duì)認(rèn)為，近期光伏產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格再次出現(xiàn)調(diào)整，主要系硅料產(chǎn)能釋放帶動(dòng)價(jià)格下行。我們判斷，行業(yè)價(jià)格拐點(diǎn)趨勢(shì)確認(rèn)，2023年光伏裝機(jī)大年可期。推薦愛(ài)旭股份、隆基股份、美暢股份等。
6、鋼鐵，李鵬飛團(tuán)隊(duì)認(rèn)為，短期行業(yè)將維持供需雙弱格局。在穩(wěn)經(jīng)濟(jì)背景下，我們預(yù)期鋼鐵需求韌性仍在，2023年鋼鐵需求有望從底部逐步抬升，年初的金三銀四存在更多期待。
7、醫(yī)藥，丁丹團(tuán)隊(duì)認(rèn)為，已獲批的疫苗接種方案包括基礎(chǔ)免疫、第一劑次加強(qiáng)免疫和第二劑次加強(qiáng)免疫接種方案，接種疫苗可有效降低病死率。
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