>> 中航證券-亞德諾(ADI.US)FY22Q4業(yè)績說明會：ASP遠(yuǎn)超同行，庫存有望年中反轉(zhuǎn)-221222
| 上傳日期： |
2022/12/23 |
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| 格式： |
pdf 共12頁 |
來源： |
中航證券 |
| 評級： |
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作者： |
劉牧野 |
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◆會議時(shí)間: 2022年11月22日
◆業(yè)績點(diǎn)評:
季度業(yè)績再創(chuàng)新高，毛利率穩(wěn)步回升。FY22Q4公司季度營收32.5億美A元，同比+28.1%，環(huán)比+4.4%。毛利率74%，同比+310bps。公司產(chǎn)品定位高端, ASP是模擬行業(yè)的3倍，也是競爭對手的5倍，且ASP差距逐年增長。FY2022全年?duì)I收120億美元，同比+26%;毛利率達(dá)到173.6%，同比t+270bps.
汽車&工業(yè)領(lǐng)域保持高增長,消費(fèi)者業(yè)務(wù)持平。1) FY22Q4公司工業(yè)領(lǐng)域收入16.6億美元，各細(xì)分領(lǐng)域均有所增長; 2)汽車業(yè)務(wù)收入6.7億美元，同比+32%，主要系BMS芯片驅(qū)動，目前BMS潛在訂單接近40億美元。3)通信業(yè)務(wù)同比+34%，有線業(yè)務(wù)連續(xù)強(qiáng)勁增長，并擴(kuò)大在5G領(lǐng)域的地位; 4)消費(fèi)者業(yè)務(wù)同比持平，F(xiàn)Y2022全年消費(fèi)者業(yè)務(wù)同比+8%。
庫存有望年中反轉(zhuǎn)，取消訂單繼續(xù)增加。FY22Q4公司庫存天數(shù)增加至140天，但渠道庫存仍低于7-8周的目標(biāo)范圍。預(yù)計(jì)23H1仍有較高的庫存,隨后庫存趨勢將回落。江單方面。所有終端市場和地區(qū)的取消訂單數(shù)量都略有增加，消費(fèi)者和通信尤為疲軟，但公司有超過- -年的積壓訂單,謹(jǐn)慎樂觀。
◆出席人:
Michael C. Lucarelli - VP, IR and FP&A
Prashanth MahendraRajah - Executive VP of Finance & CFO
Vincent TRoche - CEO & Chair of the Board of Directors
◆原文鏈接:
htps:/i/vestoranalog.com/events/eventdetails/q+2022 analogdevices-incearnings-conferencecall
注:公司FY22Q4為2022年7月30日-10月29日
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