>> 海通證券-現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系研究系列2：車聯(lián)網(wǎng)，終端和網(wǎng)絡(luò)先行-221229
| 上傳日期： |
2022/12/29 |
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| 格式： |
pdf 共15頁 |
來源： |
海通證券 |
| 評級： |
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作者： |
荀玉根,吳信坤 |
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核心結(jié)論：①車聯(lián)網(wǎng)彌補單車智能成本高、算力不足等缺陷，是實現(xiàn)車-路云協(xié)同、構(gòu)建智慧交通體系的關(guān)鍵。②政策是車聯(lián)網(wǎng)落地驅(qū)動力，政策支持下車聯(lián)網(wǎng)技術(shù)創(chuàng)新加速，智慧道路基建建設(shè)提速。③車聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)鏈中，終端層的感知、通信設(shè)備增速較快，應(yīng)用層的5G、邊緣計算增速較快。
車聯(lián)網(wǎng)是智慧交通落地的關(guān)鍵。智慧交通是指在交通領(lǐng)域中，運用5G、物聯(lián)網(wǎng)、云計算、人工智能等信息技術(shù)，實現(xiàn)實時交通動態(tài)信息感知、分析、決策，而我國智能交通體系建設(shè)仍有痛點。目前我國交通基礎(chǔ)設(shè)施和交通工具智能化程度還不高，車輛對于路側(cè)基礎(chǔ)設(shè)施的協(xié)同感知、決策、控制的需求較少，主要通過智能道路基礎(chǔ)設(shè)施支持輔助駕駛，為汽車推送交通信號燈、車流量、路況、事故等信息，提升交通效率和安全。車-路-云實時信息交互的智慧交通治理體系還需要車聯(lián)網(wǎng)的助力，車聯(lián)網(wǎng)發(fā)展是未來智慧交通落地的關(guān)鍵。車聯(lián)網(wǎng)（V2X）是指實現(xiàn)車輛與周邊環(huán)境和網(wǎng)絡(luò)的全方位通信，為汽車駕駛和交通管理應(yīng)用提供環(huán)境感知、信息交互與協(xié)同控制能力。當(dāng)前智能汽車的發(fā)展以單車智能為主，但單車智能存在算力不足、成本高、感知距離近的缺點，相比起單車智能，車聯(lián)網(wǎng)有更大的優(yōu)勢。隨著單車智能和車聯(lián)網(wǎng)的融合，車路協(xié)同將逐步實現(xiàn)，車聯(lián)網(wǎng)將完成智慧道路組網(wǎng)，實現(xiàn)車-路云協(xié)同，加速智慧交通體系的構(gòu)建。
政策端：車聯(lián)網(wǎng)落地驅(qū)動力。中央層面，車聯(lián)網(wǎng)頂層設(shè)計不斷完善，多線并進推動其落地。近年來，國務(wù)院、發(fā)改委、工信部、交通運輸部等相關(guān)部門發(fā)布一系列的政策意見來指導(dǎo)和規(guī)范車聯(lián)網(wǎng)行業(yè)發(fā)展，聚焦網(wǎng)聯(lián)化和智能化發(fā)展。目前政策已在健全法律法規(guī)和產(chǎn)業(yè)標(biāo)準(zhǔn)、支持底層技術(shù)創(chuàng)新發(fā)展、推動智能基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)等多方面逐步完善，為智能網(wǎng)聯(lián)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展應(yīng)用奠定基礎(chǔ)。地方層面看，各地政府正加大投入智能網(wǎng)聯(lián)汽車產(chǎn)業(yè)。目前已有多個省市加快智慧交通建設(shè)，聚焦智慧道路等基建建設(shè)、智能網(wǎng)聯(lián)產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值提升等方面。智能網(wǎng)聯(lián)汽車產(chǎn)業(yè)規(guī)模方面，近期相關(guān)地方政策密集推出智能網(wǎng)聯(lián)產(chǎn)值規(guī)劃，目標(biāo)規(guī)模多在千億級。
車聯(lián)網(wǎng)首先關(guān)注終端和網(wǎng)絡(luò)層的機會。車聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)鏈可分為上游的終端層，中游的網(wǎng)絡(luò)層和平臺層，以及下游的應(yīng)用層。智慧交通體系建設(shè)需要通過車聯(lián)網(wǎng)實現(xiàn)智慧道路和智能汽車的協(xié)同，而終端層的感知設(shè)備、通信設(shè)備，網(wǎng)絡(luò)層的5G、云計算等領(lǐng)域發(fā)展是車路協(xié)同的基礎(chǔ)，因此，首先關(guān)注終端層、網(wǎng)絡(luò)層的投資機會。終端層關(guān)注感知設(shè)備和通信設(shè)備，智慧交通的發(fā)展依賴于“聰明車”和“智慧路”，而終端層是車與路實現(xiàn)智能化的基礎(chǔ)。終端層包括感知設(shè)備、通信設(shè)備以及計算儲存設(shè)備等，能夠?qū)崿F(xiàn)對道路和車輛的全面感知和檢測，并對感知數(shù)據(jù)進行結(jié)構(gòu)化處理。網(wǎng)絡(luò)層重視5G和邊緣計算。網(wǎng)絡(luò)層是終端層與平臺應(yīng)用層連接的管道，一方面將終端層獲取的結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)上傳到平臺層；另一方面，根據(jù)不同的業(yè)務(wù)需求提供隔離的網(wǎng)絡(luò)資源。車聯(lián)網(wǎng)終端層、網(wǎng)絡(luò)層、平臺層主要涉及TMT行業(yè)。當(dāng)前相關(guān)行業(yè)低估低配，隨著車聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展，將加速TMT行業(yè)成長，結(jié)合海通行業(yè)分析師預(yù)測，我們預(yù)計22/23年計算機歸母凈利潤增速達(dá)-30%/30%、電子歸母凈利增速達(dá)-10%/20%、通信歸母凈利增速達(dá)10%/15%。
風(fēng)險提示：交通基礎(chǔ)設(shè)施、交通工具智能化進度不及預(yù)期
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