| 上傳日期： |
2022/12/30 |
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| 1062KB |
| 格式： |
pdf 共10頁 |
來源： |
粵開證券 |
| 評級： |
-- |
作者： |
陳夢潔 |
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投資要點
1月市場展望及十大金股推薦
從市場整體表現(xiàn)來看,在經(jīng)歷11月的觸底反彈后,本月A股市場先揚后抑,除戶深300指數(shù)小幅上漲以外,各寬基指數(shù)均有所回落。至12月28日,以中證500和中證1000為代表的中小盤股跌幅相對較大,月跌幅分別為4.8%和4.9%。行業(yè)表現(xiàn)來看,受”新十條”疫情防控優(yōu)化調(diào)整的影響,以食品飲料、美容護理和社會服務為代表的大消費板塊受到市場關注,漲幅居前,月漲幅均超過5%。
股市資金面來看,本月交投熱度較月初約萬億的日成交額明顯下降，上周兩市日成交額大幅縮量破6000億元,萎縮至地量水平。北向資金繼續(xù)延續(xù)11月積極進場,主要流入食品飲料、醫(yī)藥生物、家用電器等有修復預期的大消費行業(yè)。由于年底資金面趨緊、場外資金觀望、外圍市場擾動之下預計節(jié)前成交量持續(xù)維持地量水平。
上市公司業(yè)績方面，至12月29日, A股市場共有72家企業(yè)披露了2022年全年業(yè)績預告,49家公司預喜,其中預增17家、續(xù)盈10家扭虧1家、略增21家，預喜率超過68%。從行業(yè)板塊來看,機械設備、電子、藥生物行業(yè)業(yè)績預喜企業(yè)數(shù)量居前,就預告業(yè)績增速來看,預計凈利潤同比高增的上市公司主要集中在電力設備、醫(yī)生物和機械設備行業(yè)。
政策經(jīng)濟方面,中央政治局會議與中央工作會議均于本月召開, "穩(wěn)增長、穩(wěn)就業(yè)、穩(wěn)物價”"推動經(jīng)濟運行整體好轉(zhuǎn)”是明年經(jīng)濟工作的核心目標,穩(wěn)增長被提升到了更高和更重要的立置,相強調(diào)要把恢復和擴大消費擺在優(yōu)先位置。11月消費數(shù)據(jù)低于市場預期,社會消費品零售總額38615億元,同比下降5.9% ,預期降2.5% ,相降幅有所擴大,前值為下降0.5% ,變情影響較大,但當前部分-線城市已過感染高峰,逐步實施復工復產(chǎn),疫情對經(jīng)濟沖擊最嚴重的蜂值或已出現(xiàn)。
由于第一輪疫情高峰沖擊、經(jīng)濟高頻數(shù)據(jù)運行不佳,近期市場情緒較為低迷,成交量萎縮至地量水平,從海外其它經(jīng)濟體防疫政策放松優(yōu)化經(jīng)驗來看,經(jīng)濟數(shù)據(jù)修復排一蹴而就，因此現(xiàn)階段是以情緒修復為主的”拔估值”行情,春節(jié)前或以板塊輪動為主，市場繼續(xù)呈現(xiàn)寬幅震蕩走勢的既率更大。建議在配置方面把握結(jié)構性機會和板塊輪動節(jié)奏:1 )關注年度業(yè)績預告中超預期品種,1月將迎來2022全年業(yè)績預告發(fā)布期,建議結(jié)合估值四配度關注年報業(yè)績預告超預期的投資機會。2 )具有超跌反彈預期板塊,前估值處于低位利空信息已被充分消化的布局機會,如部分新能源領域估值已處于歷史低位但業(yè)績表現(xiàn)穩(wěn)健3 )大消費與地產(chǎn)鏈,穩(wěn)增長重要性不斷提升,房地產(chǎn)板塊已經(jīng)過連續(xù)兩周的周整,后市具備-定的向上修復動能,建議關注直接鹽于政策支持的地產(chǎn)鏈中業(yè)績突出、估值較低的標的;大消費方面，在著力擴大內(nèi)需和促消費發(fā)之下,根據(jù)海外修復經(jīng)驗來看,需要約3~6個而月的時間修復基本面,但市場表現(xiàn)則是提前有所演繹。
1月粵開證券十大金股組合分別為:貝泰妮、中順潔柔、西汾酒、絕味食品、溫氏股份、泰格醫(yī)藥、金山辦公、江蘇銀行、大金重工、招商蛇口。
風險提示:政策落地效果不及預期、疫情超預期拖累經(jīng)濟增長、外圍擾動超預期。
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