>> 華鑫證券-1月十大金股：一月策略與十大金股報告-230102
| 上傳日期： |
2023/1/2 |
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| 589KB |
| 格式： |
pdf 共16頁 |
來源： |
華鑫證券 |
| 評級： |
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作者： |
譚倩,朱珠,周灝 |
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總量觀點
內(nèi)外宏觀環(huán)境乍暖還寒：海外通脹雖有改善，但鷹派表態(tài)對市場擾動還在。美歐央行維持鷹派發(fā)言，日本央行上調(diào)YCC目標(biāo)，海外流動性偏緊，對市場擾動仍需警惕。國內(nèi)防疫政策松動后加速達(dá)峰，疫情沖擊再起，經(jīng)濟活動走弱，景氣度繼續(xù)探底。隨著元旦和春節(jié)假期人員流動加劇，新增感染或在春節(jié)前后迎來峰值，對經(jīng)濟沖擊仍需警惕。
布局時點或在春節(jié)之后：強預(yù)期與弱現(xiàn)實博弈延續(xù)，關(guān)注政策支持、確定性強的結(jié)構(gòu)性機會。政策方面，中央經(jīng)濟工作會議之后，政策基調(diào)以穩(wěn)為主；促消費方面，香港全面通關(guān)在即，多地發(fā)放消費券助力消費修復(fù)；流動性方面，年底市場流動性偏緊，再加上社融數(shù)據(jù)持續(xù)低于預(yù)期，央行四季度貨幣政策例會釋放出降息信號，總量寬松值得期待；微觀層面，市場交易情緒已降至低點，市場繼續(xù)向下的壓力和空間不足。
春季行情建議關(guān)注有政策支撐、確定性強的兩個方向：
一是疫后修復(fù)，疫后消費修復(fù)疊加節(jié)日效應(yīng)和消費券刺激，關(guān)注食飲、醫(yī)藥、免稅、酒店、機場、美容護理等；
二是數(shù)字經(jīng)濟，疫后需求回升、低位估值修復(fù)疊加政策明顯改善，關(guān)注數(shù)字經(jīng)濟相關(guān)的TMT、數(shù)據(jù)要素等。
▌本期金股組合：
電力設(shè)備：金盤科技（688676.SH）
機械：驕成超聲（688392.SH）
傳媒：浙數(shù)文化（600633.SH）
計算機：中國軟件（600536.SH）
食品飲料：三全食品（002216.SZ）
食品飲料：今世緣（603369.SH）
醫(yī)藥生物：老百姓（603883.SH）
電子：鼎陽科技（688112.SH）
化工：衛(wèi)星化學(xué)（002648.SZ）
新材料：紫金礦業(yè)（601899.SH）
注：金股排名不分先后
▌風(fēng)險提示‘
經(jīng)濟加速下行，政策不及預(yù)期，疫情超預(yù)期反復(fù)
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