>> 格林大華期貨-國債期貨早報-230109
| 上傳日期： |
2023/1/9 |
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| 157KB |
| 格式： |
pdf 共2頁 |
來源： |
格林大華期貨 |
| 評級： |
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作者： |
劉洋 |
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國債：
【品種觀點】
短線觀點：上周五國債期貨主力合約小幅低開，早盤震蕩下行，午后橫盤整理，尾盤略有回升，截至收盤10年期國債期貨主力合約T2303下跌0.08%，5年期TF2303下跌0.06%，2年期TS2303下跌0.05%。上周五央行公開市場開展了20億元7天期逆回購操作，當日有3860億元逆回購到期，因此當日凈回籠3840億元，全周累計凈回籠1.601萬億元。上周五貨幣市場隔夜利率保持在低位，DR001加權平均0.54%，上一交易日0.53%；DR007加權平均1.47%，上一交易日1.36%。銀行間國債現(xiàn)券收盤收益率較上一交易日多數(shù)上行，2年期國債到期收益率上行2.60個BP至2.34%，5年期上行2.45個BP至2.65%，10年期上行0.24個BP至2.83%。上周五公布美國12月ISM非制造業(yè)PMI為49.6，為2020年5月以來新低，預期55，前值56.5。美國12月非農(nóng)就業(yè)人數(shù)增加22.3萬，預估為增加20.2萬，前值25.6萬。美國12月失業(yè)率為3.5%，預估為3.7%，前值3.6%。美國12月勞動參與率62.3%，較11月的62.2%小幅增加。美國12月私人非農(nóng)企業(yè)生產(chǎn)和非管理人員平均時薪環(huán)比增長0.2%，低于市場預期的0.4%，美國通脹壓力縮減。雖然美國12月非農(nóng)新增超預期，但時薪環(huán)比增速下降，表明美國就業(yè)市場終于顯現(xiàn)出降溫跡象，市場因此對美聯(lián)儲加息預期收斂。中短期貨幣市場流動性充裕，國債期貨大概率維持震蕩格局。
【操作建議】
交易型投資適量資金波段操作。
【利多因素】
國內(nèi)需求較弱，經(jīng)濟下行壓力較大，貨幣市場流動性保持寬松。
【利空因素】
國內(nèi)逆周期政策連續(xù)發(fā)力，加大基建投資，出臺房地產(chǎn)支持政策，貨幣政策努力保持信貸總量穩(wěn)定增長。
【風險因素】
宏觀政策邊際變化，疫情變化，全球地緣政治變化。
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