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事件
　　11月21日，公司通過德國的全資孫公司VTGG收購了EWG、EVG、EVBG三家公司的所有有限合伙權(quán)益。通過本次交易，公司已成為全球大型A類汽車覆蓋件沖壓模具供應(yīng)鏈體系的關(guān)鍵一環(huán)。
　　投資要點(diǎn)
　　收購的標(biāo)的公司業(yè)務(wù)為大型汽車沖壓模具，具有全球知名客戶
　　標(biāo)的公司的主要產(chǎn)品為大型A類汽車覆蓋件沖壓模具。在以往經(jīng)營過程中，標(biāo)的公司積累了一批全球知名客戶，客戶群體涵蓋歐洲主流汽車主機(jī)廠及一級(jí)供應(yīng)商。公司收購標(biāo)的公司有利于實(shí)現(xiàn)資源與產(chǎn)品的對(duì)接，標(biāo)的公司業(yè)務(wù)能夠與公司形成優(yōu)勢互補(bǔ)，利于公司長遠(yuǎn)發(fā)展目標(biāo)。
　　沖壓件/電池箱體業(yè)務(wù)增長動(dòng)能強(qiáng)勁
　　1、沖壓件：保持高速增長，發(fā)展前景廣闊。1)沖壓件主要客戶銷量快速增長，近期主要客戶進(jìn)一步采取了降價(jià)策略提振未來銷量。2）銷售團(tuán)隊(duì)不斷強(qiáng)化，新客戶不斷開拓。
　　2、電池箱體業(yè)務(wù)：已批量生產(chǎn)。1）公司主要采用鋁擠壓型材+FSW焊接工藝，使電池箱體達(dá)到更高強(qiáng)度和壓潰性能。2）目前在手訂單包括VINFAST電池箱體項(xiàng)目及集中式儲(chǔ)能用電池箱體總成項(xiàng)目等，其中電池箱體業(yè)務(wù)已批量生產(chǎn)。3）積極拓展儲(chǔ)能電池箱體業(yè)務(wù)。4）積極拓展現(xiàn)有業(yè)務(wù)新客戶。
　　3、傳統(tǒng)沖壓模具：主要面向海外客戶。1）新能源車型數(shù)量大幅增長，對(duì)模具需求上升。2）海外業(yè)務(wù)毛利率較高，客戶愿意支付模具設(shè)計(jì)費(fèi)用。3）海運(yùn)費(fèi)下跌，公司盈利有望改善。
　　盈利預(yù)測
　　預(yù)計(jì)公司2022-2024年?duì)I業(yè)收入分別為7.61/10.87/20.36億元，同比分別為+5.44%/+42.88%/+87.38%。歸母凈利潤分別為0.61/1.01/2.11億元，同比分別為+25.42%/+65.22%/+109.25%。對(duì)應(yīng)PE分別為40X/24X/12X。維持“買入”評(píng)級(jí)。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示
　　沖壓件擴(kuò)產(chǎn)進(jìn)度不及預(yù)期、競爭格局變差及技術(shù)迭代風(fēng)險(xiǎn)、電池箱體新簽訂單不及預(yù)期