>> 德邦證券-化工行業(yè)周報：全國工業(yè)和信息化工作會議強調(diào)優(yōu)化布局乙烯煤化工等重大項目，六部門聯(lián)合發(fā)文明確非糧生物基材料重點發(fā)展方向-230115
| 上傳日期： |
2023/1/16 |
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| 2833KB |
| 格式： |
pdf 共25頁 |
來源： |
德邦證券 |
| 評級： |
優(yōu)于大市 |
作者： |
李驥 |
| 行業(yè)名稱： |
化工 |
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本周板塊行情：本周，上證綜合指數(shù)上漲1.19%，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)上漲2.93%，滬深300上漲2.35%，中信基礎(chǔ)化工指數(shù)上漲0.27%，申萬化工指數(shù)下跌0.19%。
化工各子行業(yè)板塊漲跌幅：本周，化工板塊漲幅前五的子行業(yè)分別為鈦白粉(3.85%)、橡膠助劑(2.14%)、合成樹脂(1.33%)、其他塑料制品(1%)、涂料油墨顏料(0.87%)；化工板塊跌幅前五的子行業(yè)分別為滌綸(-3.62%)、膜材料(-2.65%)、有機硅(-2.22%)、綿綸(-2.15%)、輪胎(-2.06%)。
本周行業(yè)主要動態(tài)：
全國工業(yè)和信息化工作會議強調(diào)優(yōu)化布局乙烯、煤化工等重大項目：據(jù)工業(yè)和信息化部網(wǎng)站消息，1月11日，全國工業(yè)和信息化工作會議在北京召開。會議提出，2023年重點發(fā)展一批市場急需的基礎(chǔ)零部件和關(guān)鍵材料，加快突破石化、船舶、航空等重點行業(yè)工業(yè)軟件；優(yōu)化布局乙烯、煤化工等重大項目；全面落實工業(yè)領(lǐng)域以及重點行業(yè)碳達峰實施方案。會議指出，2022年，工業(yè)經(jīng)濟總體回穩(wěn)向好，重點領(lǐng)域創(chuàng)新取得新突破，產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈韌性和安全水平持續(xù)提升，制造業(yè)高端化智能化綠色化發(fā)展步伐加快。預(yù)計2022年全年，規(guī)模以上工業(yè)增加值同比增長3.6%，其中制造業(yè)增加值增長3.1%左右；制造業(yè)增加值占GDP比重為28%，比上年提高0.5個百分點。（資料來源：中國化工報）
六部門聯(lián)合發(fā)文明確非糧生物基材料重點發(fā)展方向：近日，工業(yè)和信息化部、發(fā)展改革委、財政部、生態(tài)環(huán)境部、農(nóng)業(yè)農(nóng)村部、市場監(jiān)管總局聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于印發(fā)加快非糧生物基材料創(chuàng)新發(fā)展三年行動方案的通知》（以下簡稱《行動方案》），提出到2025年，非糧生物基材料產(chǎn)業(yè)基本形成自主創(chuàng)新能力強、產(chǎn)品體系不斷豐富、綠色循環(huán)低碳的創(chuàng)新發(fā)展生態(tài)，非糧生物質(zhì)原料利用和應(yīng)用技術(shù)基本成熟，部分非糧生物基產(chǎn)品競爭力與化石基產(chǎn)品相當(dāng)，高質(zhì)量、可持續(xù)的供給和消費體系初步建立。《行動方案》提出，到2025年，基于非糧生物質(zhì)的糖化生產(chǎn)線規(guī)模達到萬噸（折干五碳糖或六碳糖）/年，乳酸生產(chǎn)線規(guī)模達到十萬噸級，戊二胺、聚羥基脂肪酸酯規(guī)模達到萬噸級。形成5家左右具有核心競爭力、特色鮮明、發(fā)展優(yōu)勢突出的骨干企業(yè)，建成3-5個生物基材料產(chǎn)業(yè)集群。突破非糧生物質(zhì)高效利用關(guān)鍵技術(shù)方面，《行動方案》要求，重點聚焦非糧生物質(zhì)糖化、非糧生物質(zhì)替代糧食發(fā)酵生產(chǎn)、高效提純濃縮等關(guān)鍵平臺技術(shù)攻關(guān)，針對不同非糧生物質(zhì)原料構(gòu)建工業(yè)菌種培育體系與酶蛋白元件庫，鼓勵龍頭企業(yè)牽頭組建技術(shù)創(chuàng)新平臺，因地制宜建設(shè)分布式非糧生物處置及糖化基地，深化生物技術(shù)、物理技術(shù)和化學(xué)工藝協(xié)同創(chuàng)新攻關(guān)，提高生物基材料生產(chǎn)效率，降低綜合能耗和生產(chǎn)成本。（資料來源：中國化工報）
投資建議：（1）受下游光伏裝機量提升預(yù)期帶動，看好國內(nèi)光伏級EVA未來景氣度，建議重點關(guān)注：聯(lián)泓新科。（2）近期我國地溝油價格有所回落，生物柴油企業(yè)盈利能力增強，海外生物柴油需求量持續(xù)增長，看好生物柴油行業(yè)景氣度。建議重點關(guān)注：嘉澳環(huán)保。（3）硅基材料受新能源相關(guān)領(lǐng)域拉動，需求持續(xù)向好。受裝配式建筑及光伏組件拉動，看好工業(yè)膠及建筑膠需求提升，建議重點關(guān)注：硅寶科技?？春梦磥矶嗑Ч璁a(chǎn)能持續(xù)投放下三氯氫硅的行業(yè)高景氣度，建議重點關(guān)注：三孚股份。硅基材料需求向好，龍頭企業(yè)憑借低成本優(yōu)勢實現(xiàn)產(chǎn)能擴張與產(chǎn)業(yè)鏈衍生，建議重點關(guān)注：合盛硅業(yè)。（4）碳中和大背景下，看好能降低生產(chǎn)成本、碳排放的合成生物學(xué)企業(yè)，建議重點關(guān)注：凱賽生物、華恒生物。（5）鉻化學(xué)品行業(yè)整合完成，行業(yè)格局優(yōu)化下頭部企業(yè)控價能力出色，鉻化學(xué)品價格經(jīng)歷多輪上調(diào)，提振公司業(yè)績，建議重點關(guān)注：振華股份。（6）磷化工供需格局改善，今年以來磷礦石價格持續(xù)上行，商品磷礦供應(yīng)偏緊，磷礦資源屬性凸顯，建議重點關(guān)注：云天化、川恒股份、興發(fā)集團。（7）碳中和大背景下環(huán)保要求提升，催化劑領(lǐng)域市場空間廣闊，多家公司實現(xiàn)國產(chǎn)替代進程，成長確定性強，建議重點關(guān)注：中觸媒、凱立新材、建龍微納。（8）國內(nèi)純堿市場持續(xù)向好，遠興能源作為國內(nèi)天然堿法龍頭，將受益于行業(yè)景氣度上行，且新發(fā)現(xiàn)天然堿礦有望重塑國內(nèi)純堿供應(yīng)格局，遠期成長空間廣闊，建議重點關(guān)注：遠興能源。（9）化工行業(yè)龍頭企業(yè)歷經(jīng)多年競爭和擴張，持續(xù)夯實成本護城河，核心競爭力顯著，且當(dāng)前估值相對偏低，建議重點關(guān)注：萬華化學(xué)、華魯恒升、揚農(nóng)化工、華峰化學(xué)。（10）全球輪胎市場是萬億級賽道，疫情加速行業(yè)洗牌，國內(nèi)龍頭企業(yè)加速擴張搶占全球市場份額，有望保持快速發(fā)展，建議重點關(guān)注：玲瓏輪胎、賽輪輪胎。（11）寶豐能源為國內(nèi)煤制烯烴領(lǐng)先企業(yè)，低成本優(yōu)勢構(gòu)筑高盈利護城河，碳中和背景下迎來新發(fā)展機遇，建議重點關(guān)注：寶豐能源。（12）草銨膦行業(yè)龍頭，利爾化學(xué)的規(guī)模和成本優(yōu)勢全球領(lǐng)先，同時積極橫向拓展新產(chǎn)品，業(yè)績有望持續(xù)增長，建議重點關(guān)注：利爾化學(xué)。
風(fēng)險提示：宏觀經(jīng)濟下行；油價大幅波動；下游需求不及預(yù)期
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