>> 清科研究中心-清科2022年度盤點(diǎn)：全國募資總量達(dá)2萬億，市場迎新機(jī)遇、新挑戰(zhàn)-230116
| 上傳日期： |
2023/1/17 |
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來源： |
清科研究中心 |
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2022年中國股權(quán)投資市場整體平穩(wěn)發(fā)展，募資總量保持穩(wěn)定，新募基金數(shù)量超7,000支，募資規(guī)模維持在2萬億水平以上。國有資本股權(quán)投資參與度加深、新基建加速布局的背景下，大型政策性基金、基礎(chǔ)設(shè)施投資基金集中設(shè)立，推動募資市場規(guī)模維持高位。盡管如此，募資難問題依舊困擾部分市場參與者，募資結(jié)構(gòu)兩級分化趨勢延續(xù)發(fā)展。
市場總況：新募基金數(shù)量小幅上升，募資規(guī)模與去年持平
2022年中國股權(quán)投資市場募資總量整體維持穩(wěn)定，根據(jù)清科創(chuàng)業(yè)（01945.HK）旗下清科研究中心數(shù)據(jù)，2022年中國股權(quán)投資市場新募集基金數(shù)量達(dá)7,061支，同比微升1.2%；披露募集金額為21,582.55億元人民幣，同比小幅下滑2.3%。單支基金的平均募資規(guī)模為3.06億元人民幣，延續(xù)下滑趨勢，相比去年同期下降3.6%，市場的募資結(jié)構(gòu)兩極化趨勢仍然顯著。
一方面，大額政策性基金、基建類基金維持較快的設(shè)立和募集速度，占百億以上基金的比例約達(dá)七成。隨著財(cái)政出資模式逐漸轉(zhuǎn)變，“撥改投”、“債轉(zhuǎn)股”模式愈發(fā)普及，國有資本持續(xù)設(shè)立大額政策性基金投向指定領(lǐng)域，以實(shí)現(xiàn)特定的政策目標(biāo)。而基礎(chǔ)設(shè)施作為推動國民經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的重要保障，也成為市場資金的重要流向。2022年基建基金數(shù)量進(jìn)一步上漲，其中不但包括推動區(qū)域一體化發(fā)展、城市更新、保障性住房建設(shè)等傳統(tǒng)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的大型基金，還包括多支聚焦新能源、新技術(shù)、物流倉儲等領(lǐng)域的新型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)基金。
另一方面，小規(guī)模、出資靈活的小規(guī)?；饠?shù)量和占比均有提升，推動在我國股權(quán)投資市場在新募基金數(shù)量增長情況下，募集規(guī)模小幅回調(diào)。在LP訴求普遍提升的背景下，機(jī)構(gòu)募資面臨逐漸升級的附加條件與資質(zhì)要求，而資源與背景的缺乏使得多數(shù)不具備國資、大型金融機(jī)構(gòu)或是產(chǎn)業(yè)背景的中小機(jī)構(gòu)仍以募集項(xiàng)目基金、專項(xiàng)基金和專注特定領(lǐng)域的小型產(chǎn)業(yè)基金等小規(guī)?；馂橹?。
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