>> 銀河期貨-航運日報-230117
| 上傳日期： |
2023/1/17 |
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| 格式： |
pdf 共8頁 |
來源： |
銀河期貨 |
| 評級： |
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作者： |
蔣洪艷,賈瑞林 |
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市場行情
集裝箱運價方面，1/13日當周SCFI集裝箱運價指數(shù)1031.42，環(huán)比-2.8%，同比-79.8%，其中上海-美西集裝箱運價1378美元/FEU，環(huán)比-2.5%，同比-82.8%；上海歐洲集裝箱運價1020美元/TEU，環(huán)比-2.9%，同比-86.5%。受通脹和全球經(jīng)濟衰退影響，全球集裝箱運輸需求繼續(xù)走弱，主流航線除日本航線外多數(shù)仍維持弱勢下跌。目前運價、船價、租金均已從景氣高點回落。干散貨運價方面，1/16日波羅的海干散貨運價指數(shù)BDI報946點，環(huán)比持平，同比-53.3%。
周轉(zhuǎn)方面，臨近春節(jié)，近期集裝箱船擁堵均明顯緩解。1/14日Clarksons全球集裝箱塞港指數(shù)為31.9%，相較一周前-1.8pct，1/14日Clarksons全球干散貨船（Cape+Pmax）塞港指數(shù)為31.26%，相較一周前+0.1pct。據(jù)德魯里最新發(fā)布的航次取消追蹤數(shù)據(jù)，在跨太平洋、亞洲至北歐和地中海等主要航線中，在2023年第2周至第6周期間，707個預定航次中有149個航次被宣布取消，取消率為21%。其中58%的空白航行將發(fā)生在跨太平洋東行航線，31%發(fā)生在亞洲至歐洲和地中海航線，11%發(fā)生在跨大西洋西行航線。春節(jié)期間船司在美西等主流航線的運力部署依舊遠高于2021年同期，預計春節(jié)過后運價仍維持小幅下行趨勢。
干散貨方面，從發(fā)運來看，近期澳巴發(fā)運繼續(xù)下降，1月9日-1月15日Mysteel澳洲巴西19港鐵礦發(fā)運總量2193.8萬噸，環(huán)比減少73.6萬噸。澳洲發(fā)運量1778.0萬噸，環(huán)比減少29.9萬噸，其中澳洲發(fā)往中國的量1497.4萬噸，環(huán)比減少38.4萬噸，巴西發(fā)運量415.8萬噸，環(huán)比減少43.7萬噸。上周鋼廠利潤有所好轉(zhuǎn)，但仍處低位，1/13日當周247家鋼鐵企業(yè)盈利率有所回升，鐵水產(chǎn)量環(huán)比+0.7%，短期供需雙弱，預計1月份鐵水產(chǎn)量環(huán)比12月份基本持平?？紤]巴西雨季到來疊加需求疲軟，預計鐵礦發(fā)運量季節(jié)性偏弱。煤炭方面，能源危機背景下，煤炭需求仍有增量空間，短期看近期中國開始恢復從澳大利亞進口煤炭，但考慮貿(mào)易格局的重塑需要時間，即使澳煤禁運政策放開，短期影響較為有限，后續(xù)關注澳洲煤炭進口政策的變化。糧食方面，目前尚未到達南美糧食發(fā)運旺季，短期發(fā)運預計難以有明顯改善。
集裝箱方面，美國加息預期減弱，但歐洲仍預期大幅加息，在海外經(jīng)濟下行的背景下，中國出口承壓。美國12月ISM制造業(yè)PMI為48.4，預期48.5，前值49，國內(nèi)需求轉(zhuǎn)向疲軟。美國12月非制造業(yè)PMI同樣低于預期，顯示經(jīng)濟壓力加大。美國非農(nóng)平均時薪增速顯示通脹有望放緩，但歐洲通脹依舊強勁。綜合來看，在全球加息歐美國家2023年陷入衰退的背景下，預計未來中國出口增速繼續(xù)承壓。
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