>> 國泰君安期貨-股指對沖周報-230120
| 上傳日期: |
2023/1/30 |
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| 1067KB |
| 格式: |
pdf 共6頁 |
來源: |
國泰君安期貨 |
| 評級: |
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作者: |
虞堪,李宏磊 |
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本周A股指數(shù)依然維持周線上漲,上證指數(shù)和中大盤規(guī)模指數(shù)連續(xù)四周收漲。春節(jié)假期已至,本周成交量偏低,但外資延續(xù)加倉勢頭,北向資金連續(xù)13個交易日凈買入,2023年以來已累計凈買入超過1100億元,創(chuàng)單月凈流入新高。指數(shù)日線級別走勢多為沖高回落,驅(qū)動邏輯主要在于拔估值,但大漲后遇到縮量整固行情?;久鎭砜?,政策和經(jīng)濟(jì)預(yù)期角度市場偏多格局未變;劉鶴在達(dá)沃斯論壇發(fā)表演講,回應(yīng)了投資者關(guān)切的諸多問題,為市場吃下一顆定心丸;央行公開市場單周凈投放2萬億,創(chuàng)單周歷史記錄,銀行流動性需求旺盛,或是消費、投資進(jìn)一步復(fù)蘇的前兆;同時海外方面,美國零售數(shù)據(jù)走弱加劇了經(jīng)濟(jì)衰退擔(dān)憂,美股連續(xù)調(diào)整,形成一定拖累?;罘矫?,除IM外各品種合約基差下行,升水較上周略有收窄,同時期限結(jié)構(gòu)拉平。1月合約已到期,IF、IC、IM三個品種2月合約年化升水幅度較大,年后可考慮2月合約對沖。IH則相反,期限結(jié)構(gòu)呈近低遠(yuǎn)高結(jié)構(gòu),可考慮使用06合約進(jìn)行對沖。 本周IH日均成交量74673手,較前周環(huán)比上升35.4%,持倉量119603手,較前周環(huán)比下降9.6%;本周IF日均成交量102487手,較前周環(huán)比上升30.2%,持倉量213645手,較前周環(huán)比下降0.9%;本周IC日均成交量78870手,較前周環(huán)比上升31.8%,持倉量286902手,較前周環(huán)比下降5.8%;本周IM日均成交量49816手,較前周環(huán)比上升33.2%,持倉量133172手,較前周環(huán)比上升0.7%。
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