>> 川財證券-綠色金融深度報告：2022年中國ESG市場穩(wěn)中向好，2023年發(fā)展可期-230119
| 上傳日期： |
2023/1/30 |
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| 格式： |
pdf 共22頁 |
來源： |
川財證券 |
| 評級： |
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作者： |
陳靂 |
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中國ESG市場活躍，上市公司ESG表現(xiàn)持續(xù)提升
2022年A股上市公司發(fā)布ESG報告數(shù)量突破1400家，發(fā)布ESG報告的比例首次超30%，創(chuàng)歷史新高。行業(yè)間ESG披露水平差異顯著，金融業(yè)ESG報告披露比例以89.5%居首。評級方面，A股上市公司ESG績效正加速提升，2022年，商道融綠全A股ESG評級由C級向B級加速過渡，B級及以上的上市公司共有1711家，占比35.31%，約為2021年的1.25倍。ESG評分與上市公司未來盈利現(xiàn)金流存在相關(guān)性，高分公司未來凈資產(chǎn)收益率和股息收益率相對較高。ESG基金數(shù)量增長快，2022年ESG公募基金數(shù)量躍升至606只，在基金市場中的份額顯著增加。
ESG政策密集出臺，標(biāo)準(zhǔn)規(guī)范性日漸增強
2021—2022年國際ESG評級標(biāo)準(zhǔn)融合趨勢顯著。SASB與IIRC合并成立VRF，隨后VRF與CDP合并進入IFRS，此后IFRS成立ISSB（ISSB標(biāo)準(zhǔn)借鑒GRI和TCFD標(biāo)準(zhǔn)），ISSB成為ESG國際標(biāo)準(zhǔn)統(tǒng)一化的里程碑，并在2022年積極推進全球統(tǒng)一的ESG披露標(biāo)準(zhǔn)。國內(nèi)方面，深交所、上交所、港交所、國家能源局等機構(gòu)陸續(xù)出臺ESG指標(biāo)、督導(dǎo)機制和相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)，持續(xù)督促ESG發(fā)展。其中，2022年初上交所發(fā)文鼓勵上市公司披露ESG信息，同時進一步要求科創(chuàng)50公司單獨披露ESG報告，邁出ESG信息披露強制性的關(guān)鍵一步。2022年底，央企ESG聯(lián)盟成立，為2023年龍頭企業(yè)ESG發(fā)展奠定基礎(chǔ)。
2023年ESG發(fā)展預(yù)期向好，本土化與強監(jiān)管成國內(nèi)主流趨勢
普華永道預(yù)計到2026年全球ESG基金規(guī)模將達到34萬億美元，全球ESG相關(guān)資產(chǎn)規(guī)模占比增至21.5%。晨星數(shù)據(jù)顯示，截至2022年三季度末，全球可持續(xù)基金市場連續(xù)兩年保持凈流入態(tài)勢，彰顯出ESG投資的韌性。在海外成熟度不斷提升及國內(nèi)法規(guī)和實踐體系日益完善的情景下，預(yù)計2023年中國市場ESG投資的關(guān)注度將維持較高水平。發(fā)展趨勢方面，與國際機構(gòu)聚焦ESG前沿性與時效性相比，國內(nèi)更關(guān)注ESG發(fā)展投資與體系建設(shè)。在國內(nèi)政策不斷完善的背景下，2023年將呈現(xiàn)本土化加速與監(jiān)管趨嚴(yán)的態(tài)勢。同時，經(jīng)過近年發(fā)展，ESG應(yīng)用場景將有所拓展。
風(fēng)險提示：ESG政策推行不及預(yù)期；標(biāo)準(zhǔn)不統(tǒng)一影響市場成熟度；經(jīng)濟增速放緩導(dǎo)致的資本市場活躍度降低。
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