>> 銀河期貨-航運(yùn)日?qǐng)?bào)-230206
| 上傳日期： |
2023/2/6 |
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| 格式： |
pdf 共9頁(yè) |
來(lái)源： |
銀河期貨 |
| 評(píng)級(jí)： |
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作者： |
蔣洪艷,賈瑞林 |
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市場(chǎng)行情
集裝箱運(yùn)價(jià)方面，2/3日當(dāng)周SCFI集裝箱運(yùn)價(jià)指數(shù)1006.89，環(huán)比-2.2%，同比79.9%，其中上海-美西集裝箱運(yùn)價(jià)1363美元/FEU，環(huán)比-2.9%，同比-82.9%；上海歐洲集裝箱運(yùn)價(jià)961美元/TEU，環(huán)比-5.2%，同比-87.6%。受通脹和全球經(jīng)濟(jì)衰退影響，全球集裝箱運(yùn)輸需求繼續(xù)走弱，主流航線除南美和波斯灣外運(yùn)價(jià)繼續(xù)下跌。干散貨運(yùn)價(jià)方面，2/3日波羅的海BDI指數(shù)報(bào)621點(diǎn)，環(huán)比-2.97%，同比-56.42%，近期干散貨運(yùn)價(jià)繼續(xù)走弱。
周轉(zhuǎn)方面，隨著供需格局轉(zhuǎn)向?qū)捤?，近期集裝箱船擁堵明顯緩解，已恢復(fù)至疫情前水平。2/3日Clarksons全球集裝箱塞港指數(shù)為29.7%，相較一周前-0.8pct，2/3日Clarksons全球干散貨船（Cape+Pmax）塞港指數(shù)為32.03%，相較一周前-0.1pct。港口方面，芬蘭近期面臨罷工風(fēng)險(xiǎn)，運(yùn)輸部門的大部分集體協(xié)議將于周二到期，據(jù)媒體使用的消息來(lái)源稱，運(yùn)輸工人正準(zhǔn)備在2月中旬舉行罷工，目標(biāo)是卡車運(yùn)輸和該國(guó)的港口，對(duì)供應(yīng)鏈或產(chǎn)生干擾。供需寬松背景下，航司熱停運(yùn)力處于近五年高位。
繼美聯(lián)儲(chǔ)加息25BP落地后，上周五發(fā)布的美國(guó)勞工局公布的數(shù)據(jù)顯示，1月非農(nóng)新增就業(yè)人數(shù)51.7萬(wàn)人，遠(yuǎn)超預(yù)期，預(yù)期為18.5萬(wàn)人，新增非農(nóng)超預(yù)期有季節(jié)性因素調(diào)整和臨時(shí)工增加等因素影響，非農(nóng)數(shù)據(jù)發(fā)布后，市場(chǎng)對(duì)于美聯(lián)儲(chǔ)放緩加息的預(yù)期再度升溫。在持續(xù)加息的背景下，美國(guó)零售數(shù)據(jù)已連續(xù)兩個(gè)月下滑，零售增速創(chuàng)下一年來(lái)最大跌幅，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)動(dòng)能持續(xù)減弱。海外需求已見(jiàn)頂回落，預(yù)計(jì)我國(guó)出口上半年仍延續(xù)弱勢(shì)。近期需關(guān)注中美貿(mào)易新增的不確定性，由于中國(guó)氣球事件，美國(guó)國(guó)務(wù)卿布林肯推遲原定于2月5日對(duì)北京的訪問(wèn)，此行為去年11月在印尼G20峰會(huì)見(jiàn)面時(shí)敲定。目前雙方仍在等待氣球事件的調(diào)查結(jié)果，關(guān)注后續(xù)事件是否出現(xiàn)發(fā)酵情況。中國(guó)出口至美國(guó)貿(mào)易金額占比超過(guò)15%，受需求端壓制自去年8月開(kāi)始中美貿(mào)易金額開(kāi)始明顯下滑。在逆全球化大背景下，中美貿(mào)易摩擦仍為市場(chǎng)焦點(diǎn)，若美國(guó)在半導(dǎo)體、人工智能等五大領(lǐng)域?qū)χ袊?guó)的技術(shù)封鎖和對(duì)資本流動(dòng)的限制不斷加強(qiáng)，或?qū)?duì)未來(lái)雙邊貿(mào)易產(chǎn)生不利影響。
干散貨方面，1月23日-1月29日Mysteel全球鐵礦石發(fā)運(yùn)總量2573.0萬(wàn)噸，環(huán)比減少282.0萬(wàn)噸。其中，澳洲巴西19港鐵礦發(fā)運(yùn)總量2158.3萬(wàn)噸，環(huán)比減少250.2萬(wàn)噸。澳洲發(fā)運(yùn)量1701.7萬(wàn)噸，環(huán)比減少141.9萬(wàn)噸，其中澳洲發(fā)往中國(guó)的量1428.4萬(wàn)噸，環(huán)比減少142.7萬(wàn)噸。巴西發(fā)運(yùn)量456.6萬(wàn)噸，環(huán)比減少108.2萬(wàn)噸。目前澳巴鐵礦發(fā)運(yùn)減少，處于季節(jié)性低位，非澳巴鐵礦發(fā)運(yùn)顯著低于近幾年同期。盡管節(jié)后鋼廠利潤(rùn)和鋼廠開(kāi)工率有所好轉(zhuǎn)，但仍處低位，考慮巴西雨季到來(lái)疊加需求疲軟，預(yù)計(jì)短期鐵礦發(fā)運(yùn)量季節(jié)性偏弱，2023年發(fā)運(yùn)有望隨地產(chǎn)的改善前低后高。煤炭方面，能源危機(jī)背景下，煤炭需求仍有增量空間，2月預(yù)計(jì)陸續(xù)有幾艘澳煤到港，隨著中國(guó)下游開(kāi)工恢復(fù)，后續(xù)發(fā)運(yùn)有望逐漸好轉(zhuǎn)。糧食方面，目前尚未到達(dá)南美糧食發(fā)運(yùn)旺季，預(yù)計(jì)短期干散貨運(yùn)價(jià)延續(xù)弱勢(shì)，2月份受南美大豆逐漸進(jìn)入收獲季和煤炭發(fā)運(yùn)逐步恢復(fù)的帶動(dòng)，干散貨運(yùn)價(jià)有望出現(xiàn)止跌企穩(wěn)。
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