>> 中航證券-科磊(KLAC.US)2022Q4業(yè)績說明會(huì)，2023或?yàn)槭湛s年，KLA表現(xiàn)優(yōu)于同行-230205
| 上傳日期： |
2023/2/7 |
大小： |
3541KB |
| 格式： |
pdf 共13頁 |
來源： |
中航證券 |
| 評(píng)級(jí)： |
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作者： |
劉牧野 |
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◆會(huì)議時(shí)間:2023年1月26日
◆業(yè)績點(diǎn)評(píng):
Q4業(yè)績強(qiáng)于預(yù)期,增量業(yè)績來源于23Q1。2022Q4公司營業(yè)收入29.8億美元，yoy: +26.8%, qoq: +9.5%,系寬帶等離子光學(xué)圖案晶圓檢測(cè)和掩模檢測(cè)設(shè)備推動(dòng)，以及供應(yīng)鏈壓力緩解，其中Q4增量的1.84億美元來自23Q1。22Q4毛利率61.0%，略低于指引，主要系公司加大了非現(xiàn)金庫存。
2022繼續(xù)創(chuàng)紀(jì)錄增長，超過WFE整體增速。公司2022全年收入104.8億美元，同比+28.4%,連續(xù)7年增長，且相對(duì)同行表現(xiàn)更為強(qiáng)勁。主力的晶圓檢測(cè)業(yè)務(wù)收入43.8億美元，同比+27%;掩膜檢測(cè)和特種工藝增速居前，分別增長52%、34%,除PCB等檢測(cè)外，2022全年同比均取得增長。
出口管制預(yù)期影響不變，中國WFE展望優(yōu)于行業(yè)整體。22Q4中國大陸收入占比23%，較Q3的31%有所下滑。公司做了一些與中國出口相關(guān)的審查，訂單履約義務(wù)減少10億美元。預(yù)期出口管制對(duì)公司2023收入影響為6-9億美元，保持不變。
WFE預(yù)期削減20%，存儲(chǔ)中DRAM降幅更大。預(yù)計(jì)23Q1營業(yè)收入22-25億美元，同比持平略增，半導(dǎo)體工藝過程控制收入中代工邏輯占85%,存儲(chǔ)下滑至15% (Q4為23%)。預(yù)計(jì)2023WFE將下降20%，且23H1的WFE增長率高于23H2，存儲(chǔ)降幅更大，DRAM會(huì)超過NAND降幅。
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