>> 銀河期貨-鐵礦石日報-230208
| 上傳日期： |
2023/2/10 |
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| 1043KB |
| 格式： |
pdf 共5頁 |
來源： |
銀河期貨 |
| 評級： |
-- |
作者： |
丁祖超 |
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【交易策略】
今日鐵礦價格小幅回升，但節(jié)后價格延續(xù)高位回落使得近期市場情緒明顯轉(zhuǎn)弱。宏觀面來看，節(jié)前鐵礦市場持續(xù)交易宏觀強預(yù)期邏輯對盤面支撐且交易時間較長，但今年上半年下游地產(chǎn)需求大概率難以好轉(zhuǎn)較為確定，市場分歧遠(yuǎn)沒有去年同期大，因此強預(yù)期對價格支撐會明顯較弱，且交易持續(xù)時間預(yù)計也較短。供需來看，當(dāng)前鋼廠鐵水產(chǎn)量難以較快回升，供應(yīng)端發(fā)運較為平穩(wěn)，進(jìn)口鐵礦港口庫存難以進(jìn)入去庫周期，難以看到去年同期鐵元素從上游向下游轉(zhuǎn)移。從盤面估值來看，當(dāng)前鐵礦主力合約基差率以及國內(nèi)對新加坡鐵礦掉期貼水率顯著低于去年同期，盤面估值明顯偏高?？傮w來看，今年上半年宏觀預(yù)期和基本面都會弱于去年同期，價格上漲高位預(yù)計顯著低于去年。同時政策端加大調(diào)控力度和頻度，雖然盤面價格高位市場博弈會加大，價格下跌趨勢可能反復(fù)博弈，但資金對盤面估值推升動力明顯會轉(zhuǎn)弱，同時市場交易邏輯有望轉(zhuǎn)向現(xiàn)實，價格高位盤面回落風(fēng)險較大。
交易策略：建議做空鐵礦05合約。
【重要資訊】
1、2022年Grange Resources公司鐵精粉總產(chǎn)量262.49萬噸，同比上漲2.53%；鐵礦石總銷量為256.83萬噸，同比下跌1.8%；其中球團(tuán)銷量為242.97萬噸，同比下跌3.09%。四季度鐵精粉總產(chǎn)量66.76萬噸，環(huán)比上漲1.88%；鐵礦石總銷量為76.7萬噸，環(huán)比上漲31.48%；其中球團(tuán)銷量為69.86萬噸，環(huán)比上漲27.62%。
2、2月8日8日鐵礦石成交量港口現(xiàn)貨：全國主港鐵礦累計成交77.5萬噸，環(huán)比下降1%；本周平均每日成交74.9萬噸，環(huán)比下降1.3%；本月平均每日成交83.8萬噸，環(huán)比下降7.8%。
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